高甜甜：投資重點(diǎn)不應(yīng)只在行情分析上，還有風(fēng)險(xiǎn)和心理控制

　　什么是交易系統(tǒng)？

　　交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系，一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，必須對(duì)投資決策的各個(gè)相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，必須符合使用者的心理特征、投資對(duì)象的統(tǒng)計(jì)特征以及投資資金的風(fēng)險(xiǎn)特征。

　　交易系統(tǒng)的特點(diǎn)在于它的完整性和客觀性。它保證了交易系統(tǒng)結(jié)果的可重復(fù)性。從理論上來(lái)說(shuō)，對(duì)任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結(jié)果完全相同。系統(tǒng)的可重復(fù)性即是方法的科學(xué)性，系統(tǒng)交易方法屬于科學(xué)型的投資交易方法。

　　大部分投資者往往把決策的重點(diǎn)放在對(duì)市場(chǎng)的分析和判斷上，其實(shí)這是有些偏頗的。成功的投資不但需要正確的市場(chǎng)分析，而且需要正確的風(fēng)險(xiǎn)管理和正確的心理控制。三者之間心理控制是最重要的，其次是風(fēng)險(xiǎn)管理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統(tǒng)（Mind、Money、Market）。如果用一個(gè)比方來(lái)形容，對(duì)市場(chǎng)的判斷在投資行為的重要性中只占1%而已，被大多數(shù)投資人忽略的東西，才是投資行為中的決定性因素。市場(chǎng)分析是管理的前提，只有從正確的市場(chǎng)分析出發(fā)，才能建立起具有正期望值的交易系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理只有在正期望值的交易系統(tǒng)下才能發(fā)揮其最大效用，而心理控制正是兩者的聯(lián)系橋梁和紐帶。一個(gè)人如果心理素質(zhì)不好，則往往會(huì)偏離正確的市場(chǎng)分析方法，以主觀愿望代替客觀分析，也常常會(huì)背離風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則。

　　交易習(xí)慣與其說(shuō)指交易模式，還不如說(shuō)是一種交易理念的表現(xiàn)形式，不管是主觀交易還是量化交易，如果想要最終賺錢，那么交易模式一定是反人性的。這里的反人性并不是對(duì)成功交易者冷酷無(wú)情、沒(méi)有人性等貶義的描述。很多人認(rèn)為“理性”是貶義詞，認(rèn)為理性通常是機(jī)關(guān)算盡，冷酷無(wú)情的代名詞。

　　比如，華爾街就是冷酷無(wú)情的代名詞，這種誤解的原因是多方面的，很多影視和媒體為了迎合大眾的心理和點(diǎn)擊率，把很多金融從業(yè)者描述成冷血?jiǎng)游�，因�(yàn)槌晒Φ慕灰渍叽�表了不勞而獲，他們賺取了多數(shù)人的錢，而大眾更加希望以“公平”的偏見來(lái)評(píng)估和解釋這些現(xiàn)象，但是大眾沒(méi)有意識(shí)到，這種被大眾道德所綁架的“公平”，反而才是最不公平的。

　　這群成功者違背了常理，做到了常人做不到的事情，所以他們冷酷無(wú)情，狡詐狡猾，這是最合情合理的解釋，不是嗎？

　　這種思維方式，既不公平，也恰是大部分人失敗的根源，他們一邊鄙視不勞而獲，一邊又希望自己能夠不勞而獲——要不然為什么他們會(huì)參與交易呢？并且，他們只看到成功的交易者“不勞而獲”的方面，而看不到他們背后所付出的努力，比如穩(wěn)定盈利之前金錢的損失，學(xué)習(xí)交易理念付出的時(shí)間成本，交易生涯一旦失敗的風(fēng)險(xiǎn)，交易過(guò)程中忍受巨大回撤的痛苦……人們更多的傾向于去尋找一個(gè)看似合理的解釋，別人成功是因?yàn)樗�運(yùn)氣好，或者是因?yàn)樗�利用了�?nèi)幕交易，因?yàn)樗麄兝淇釤o(wú)情，沒(méi)有人性，所以做出這些事情也不奇怪。

　　投資者若想在效率市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定的贏利，必須成功的解決兩大問(wèn)題：

　　1、如何在高度隨機(jī)的價(jià)格波動(dòng)中尋找非隨機(jī)的部分；2、如何有效的控制自身的心理弱點(diǎn)，使之不致影響自己的理性決策。

　　很多投資家的實(shí)踐都證明，交易系統(tǒng)在上述兩方面都是投資人的有力助手。大多數(shù)投資者在進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)候，對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)沒(méi)有系統(tǒng)的觀點(diǎn)。很多投資者根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的某種認(rèn)識(shí)，就片面的承認(rèn)或否認(rèn)一種交易思路的可行性，其實(shí)他們不知道，要想客觀的評(píng)價(jià)一種交易方法，就要確認(rèn)該方法在統(tǒng)計(jì)概率意義上的有效性。無(wú)論是隨機(jī)還是非隨機(jī)的價(jià)格波動(dòng)中不具備統(tǒng)計(jì)意義有效性的部分，只能給投資者以局部獲勝的機(jī)會(huì)而沒(méi)有長(zhǎng)期穩(wěn)定獲勝的可能。而交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和評(píng)價(jià)方式可以幫助投資者有效的克服對(duì)方法認(rèn)識(shí)的盲目性和片面性。

　　交易系統(tǒng)還可以幫助投資者有效的控制風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明，不使用交易系統(tǒng)的投資者，難以準(zhǔn)確而系統(tǒng)的控制風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有交易系統(tǒng)做指導(dǎo)時(shí)，投資者很難定量評(píng)估每次進(jìn)場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)，并且很難評(píng)估單次交易的風(fēng)險(xiǎn)在總體風(fēng)險(xiǎn)中的意義。而交易系統(tǒng)的使用，可以明確的告訴投資者每次交易的預(yù)期利潤(rùn)率、預(yù)期損失金額、預(yù)期最大虧損、預(yù)期連續(xù)贏利次數(shù)、預(yù)期連續(xù)虧損次數(shù)等，這些都是投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要參數(shù)。

　　幫助投資者有效的克服心理弱點(diǎn)，可能是交易系統(tǒng)的最大功用。交易系統(tǒng)使交易決策的過(guò)程更加程序化、公開化、理性化。投資者可以從由情緒支配的處于模糊狀態(tài)的選擇過(guò)程轉(zhuǎn)變?yōu)槎�量的�?shù)值化的選擇過(guò)程，即單純判定信號(hào)系統(tǒng)的反映以及執(zhí)行信號(hào)所代表的決策。

　　定心、定法、依法，自然操作無(wú)礙。定法，簡(jiǎn)單的說(shuō)，你學(xué)了很多方式之后，想辦法把它融合為一種簡(jiǎn)單，而且合于你操作周期的公式。包括，如何切入？如何抱著不動(dòng)？停損點(diǎn)？獲利點(diǎn)？定心，簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是只注意行情有沒(méi)有買賣點(diǎn)，然后，依法執(zhí)行，不理其它。投資者最重要的是盤中的應(yīng)變能力，而不是行情的預(yù)測(cè)。利用時(shí)間，花點(diǎn)精神學(xué)習(xí)一套操作方法，將是一生中受用無(wú)窮的技能。有一套符合自己的操作模式之后，你將會(huì)發(fā)現(xiàn)，原來(lái)你擁有一口會(huì)自動(dòng)出泉的井，那將是人生一大樂(lè)事。不見長(zhǎng)紅不回頭，不見長(zhǎng)黑不止跌。

　　寄語(yǔ)--

　　投資市場(chǎng)就好比人生，你在參與，卻不能去決定。這個(gè)市場(chǎng)不會(huì)時(shí)時(shí)刻刻讓你得償所愿，但會(huì)給你很多可以去規(guī)劃和爭(zhēng)取的空間。投資市場(chǎng)的魅力就在于它充滿了不確定性，卻有規(guī)則可循。猶如人生，太多做人的道理大家都明白，可是終究還是戰(zhàn)勝不了自己個(gè)性的弱點(diǎn)。所以說(shuō)，要想在這個(gè)市場(chǎng)上把握到屬于自己的那一份收益，你就需要遵守這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)則，否則你將會(huì)被淘汰出局。

　　文/高甜甜