興業(yè)投資：空頭繼續(xù)掌控市場，國際油價兩連跌

2019年9月19日

國際油價周三繼續(xù)受挫走低，因沙特利用石油儲備向客戶供應(yīng)石油，緩解供應(yīng)短缺憂慮，同時美國原油庫存報告整體利空，加之美聯(lián)儲未來降息概率下滑，這令美元強勢上漲并進一步拖累油價。不過中東緊張局勢持續(xù)為油價提供支持。截止收盤，美國WTI原油10月期貨收跌0.83美元，或1.41%，報58.08美元/桶，最高觸及59.41美元/桶，最低跌至57.66美元/桶;布倫特原油11月期貨收跌0.60美元，或0.94%，報63.53美元/桶，盤中最高觸及64.95美元/桶，最低跌至63.05美元/桶。

沙特能源部長阿卜杜勒-阿齊茲?本?薩勒曼王子表示，自上周末石油供應(yīng)中斷以來，沙特阿美已經(jīng)恢復(fù)了50%的產(chǎn)量損失。據(jù)《華爾街日報》報道，沙特正利用其石油儲備向客戶供應(yīng)石油，目前石油供應(yīng)已達到襲擊前的水平，沙特預(yù)計9月底將恢復(fù)正常的日產(chǎn)量980萬桶。

國際能源署(IEA)執(zhí)行干事費斯?比羅爾在評論沙特阿拉伯局勢時說，他們歡迎沙特能源部長關(guān)于恢復(fù)生產(chǎn)的聲明，并補充說，如果必要，他們準備采取任何行動�！笆袌鋈怨�應(yīng)充足，庫存充足，”比羅爾表示，“庫存足以抵消嚴重的供應(yīng)中斷�！�

美國能源信息署(EIA)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日當周，美國原油庫存增加105.8萬桶至4.171億桶，連續(xù)4周下滑后再度增長，市場預(yù)期減少288.9萬桶;庫欣原油庫存減少64.7萬桶，連續(xù)11周下滑;精煉油庫存增加43.7萬桶，市場預(yù)期增加40萬桶;汽油庫存增加78.1萬桶，連續(xù)3周下滑后再度增長，且創(chuàng)8月9日當周以來最大增幅，市場預(yù)期減少103.3萬桶;上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量繼續(xù)持平于1240萬桶/日。上周美國原油庫存意外增長，同時汽油和精煉油庫存同步攀升。EIA報告公布后，美油和布油短線下挫后跌幅迅速縮減。

沙特國防部發(fā)言人周三在新聞發(fā)布會上表示，從沙特阿美的設(shè)施中找到的所有軍事部件都表明，伊朗是此次襲擊的幕后黑手。襲擊KHURAIS工廠過程使用了“YaAli”巡航導(dǎo)彈;這是伊朗革命衛(wèi)隊使用的武器;襲擊共使用了25架無人機及巡航導(dǎo)彈;襲擊不可能從也門方面發(fā)動;胡塞武裝宣稱負責是為了掩蓋伊朗的參與�！耙u擊不可能是從也門發(fā)動的，”這位發(fā)言人補充說，“調(diào)查仍在進行中，以確定襲擊沙特阿美石油公司的確切原因。我們將在未來宣布對襲擊起因的調(diào)查結(jié)論�！�

沙特周三提供了伊朗參與襲擊的證據(jù)。如果這一證據(jù)成立，美國和沙特更有可能采取報復(fù)性措施。這將證明油價有更高的風險溢價是合理的。

兩國首都利雅得和華盛頓在這方面都發(fā)出了不同的信息。襲擊發(fā)生后，國務(wù)卿蓬佩奧立即直接指責伊朗。特朗普總統(tǒng)也表示，美國“上膛”，正在等待沙特方面的消息，他們認為誰是此次襲擊的兇手，我們將以什么樣的條件繼續(xù)下去!然而，《華爾街日報》報道稱，沙特自己也表示，美國情報機構(gòu)提供的有關(guān)伊朗參與的證據(jù)“并不確鑿”。周三，沙特提交了他們認為與伊朗有關(guān)的證據(jù)，不過正如《紐約時報》所指出的，證據(jù)似乎也不是決定性的證據(jù)。

不過，目前的理論是，伊朗是此次襲擊的幕后黑手。如果五角大樓本周晚些時候發(fā)布一份評估報告，它可能會支持這一說法。許多分析人士認為，美國可能會選擇更小范圍的報復(fù)，比如對伊朗發(fā)動網(wǎng)絡(luò)攻擊。美國國務(wù)卿蓬佩奧周三在吉達說：“我們正在努力建立一個聯(lián)盟，制定一個計劃來阻止他們。”

得到伊朗支持的也門胡塞叛軍表示，他們對無人機襲擊負有責任。他們警告稱，未來還會有更多無人機襲擊，市場處于緊張狀態(tài)。蓬佩奧在與沙特王儲穆罕默德?本?薩勒曼會面后發(fā)表評論稱，美國支持沙特捍衛(wèi)自己的權(quán)利，不能容忍伊朗的威脅性行為。同時，特朗普和英國就沙特襲擊事件討論了“聯(lián)合外交回應(yīng)”，這與人們認為戰(zhàn)爭是可以避免的想法背道而馳。

美元指數(shù)

美元指數(shù)周三早盤自98.162低點穩(wěn)步走高，不過升至98.464水平后回撤，因投資者在美聯(lián)儲會議前保持謹慎。而后美聯(lián)儲如期降息25個基點，但沒有跡象表明未來還會進一步降息，推動美元指數(shù)再度上揚，觸及98.652盤中高點。然而，美國總統(tǒng)特朗普發(fā)推指責鮑威爾和美聯(lián)儲，這令美元指數(shù)上行空間受限。

美聯(lián)儲18日宣布將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間下調(diào)25個基點至1.75%-2%的水平。這是美聯(lián)儲今年以來第二次降息，符合市場普遍預(yù)期。美聯(lián)儲當天結(jié)束貨幣政策例會后發(fā)表聲明說，7月份以來的數(shù)據(jù)顯示，美國經(jīng)濟活動持續(xù)溫和增長，家庭支出增長強勁，就業(yè)市場穩(wěn)健增長，失業(yè)率保持在低位。但是，企業(yè)固定資產(chǎn)投資和出口有所減弱。過去12個月，整體通脹率及核心通脹率均低于2%。考慮到全球形勢對美國經(jīng)濟前景的影響和溫和的通脹壓力，美聯(lián)儲決定降息，但美國經(jīng)濟面臨的不確定性仍然存在。對于未來的聯(lián)邦基金利率走向，美聯(lián)儲表示將繼續(xù)關(guān)注美國經(jīng)濟形勢，并采取適當行動以維持美國經(jīng)濟擴張。美聯(lián)儲主席鮑威爾當天在新聞發(fā)布會上表示，美聯(lián)儲此次降息主要是為應(yīng)對貿(mào)易政策不確定性帶來的風險、全球經(jīng)濟增長放緩以及低通脹壓力，以維持美國經(jīng)濟擴張。美聯(lián)儲當天發(fā)布的季度經(jīng)濟預(yù)測顯示，今明兩年美國經(jīng)濟將分別增長2.2%和2%，失業(yè)率則將一直維持在3.7%。

特朗普在美聯(lián)儲決議后發(fā)推文指出，“杰伊?鮑威爾和美聯(lián)儲再次失敗。沒有“勇氣”，沒有感覺，沒有遠見!一個可怕的溝通者!”。特朗普解釋說，美聯(lián)儲本應(yīng)更快采取行動，但今天的行動沒有問題。

據(jù)彭博社報道，美國國會民主黨和共和黨周三就一項權(quán)宜之計達成協(xié)議，以避免美國政府在10月1日關(guān)門。不過，由于最新措施將使政府的營業(yè)時間只維持到11月21日，今年晚些時候關(guān)門的威脅將再次加劇。根據(jù)周二公布的一份不完整的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，過去三次美國政府關(guān)門讓納稅人損失了大約40億美元。

技術(shù)分析

美國原油

日圖：保利加通道上揚，油價向中軌靠近;14和20日均線看漲;隨機指標走低。

4小時圖：保利加通道收斂，油價逼近下軌;14均線下穿20均線，后者上行勢頭放緩;隨機指標走高。

1小時圖：保利加通道下滑，油價在中軌下方發(fā)展;14和20小時均線看跌;隨機指標震蕩走高。

綜述：預(yù)計日內(nèi)油價將在57.20-60.00區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關(guān)注9月18日高點59.40，突破后將上探60.00心理關(guān)口，然后是7月15日高點60.90和9月17日高點62.55，以及9月16日高點63.35和5月20日高點63.80;而下方支持留意9月18日低點57.65，跌破將下探9月10日低點57.20，然后是9月9日低點56.55和9月11日低點55.60，以及9月6日低點54.80和9月12日低點54.00。

布倫特原油

日圖：保利加通道擴散，油價在中軌上方發(fā)展;14和20日均線看漲;隨機指標走低。

4小時圖：保利加通道收斂，油價跌穿中軌;14均線試圖下測20均線，后者上行勢頭放緩;隨機指標走高。

1小時圖：保利加通道下滑，油價在中軌下方發(fā)展;14和20小時均線看跌;隨機指標反轉(zhuǎn)走低。

綜述：預(yù)計日內(nèi)油價將在62.15-65.00區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關(guān)注9月18日高點65.00，突破將上探7月31日高點65.40，然后是7月15日低點66.10和7月16日高點67.00，以及7月11日高點67.60和9月17日高點69.20;而下方支持留意9月18日低點63.05，跌破將下探9月10日低點62.15，然后是9月12日高點61.35和9月11日低點60.50，以及9月5日低點60.20和8月28日低點59.75。

周四關(guān)注：

美國每周申請失業(yè)金人數(shù)

美國9月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

美國第二季度經(jīng)常帳

美國8月成屋銷售