在交易中，我們會經(jīng)常面臨尷尬的問題：止損設(shè)大了，觸發(fā)了，結(jié)果損失大了，很傷心，特別是連續(xù)止損，導(dǎo)致吐血。但止損設(shè)小吧，卻容易觸發(fā)，本來判斷對的行情，結(jié)果剛觸發(fā)止損，行情就延續(xù)原來方向，導(dǎo)致我們錯失行情；而且止損設(shè)小了，總是導(dǎo)致我們頻繁止損，積累起來，虧損也不小，而且直接摧毀了我們好不容易建立起來的交易信心。

　　

　　  其實不僅大家，我在很早之前也經(jīng)常矛盾，總是糾結(jié)“本次止損，設(shè)得大點，還是小點？”，即便現(xiàn)在，也偶爾遇到這種困境，會有后悔懊悔。

　　

　　  我來分析一下：

　　

　　  第一，如果將止損點位設(shè)置大，確實不容易觸發(fā)，容易持有趨勢行情，但觸發(fā)了，容易引發(fā)較大的損失或回撤，傷筋斷骨，而且容易導(dǎo)致人不執(zhí)行止損。

　　

　　  大家常見的操作手法是喜歡設(shè)大止損，因為有過一些僥幸的操作，行情暫時被套，但因為止損設(shè)置較大，最后都能扛回來，反而有所盈利。但當(dāng)真的觸發(fā)了止損，連續(xù)兩三次，反而虧損很大，利潤不僅全沒了，本金虧損很大。最極端的情況下，就是壓根就不設(shè)止損，例如做多時，心里想著“即使跌下去，遲早也會漲上來的，只是時間問題”，但時間拉長、損失加深后，心理無法承受，最終還是平倉，巨虧。

　　

　　  我經(jīng)常聽到許多人跟我說：“我經(jīng)常能盈利，成功率挺高的，但是一兩次虧損，就沒了”，我仔細(xì)看了他們的交易單，發(fā)現(xiàn)他們有一個共同點，那就是他們的所謂經(jīng)常性的盈利，其實就是抗單，要不沒有止損，要不止損點位很大，抗了一個月甚至幾個月，最大回撤達(dá)到50%以上，慶幸扛回來了，賺了4%，就趕快止盈，連續(xù)這樣抗單幾次，賺了10%以上，沾沾自喜，認(rèn)為自己找到了勝券。可是最后一次，卻未能抗回來，行情反向運行很大，要不爆倉，要不吐血而亡、傷筋斷骨。他們也沒去想想，他們的收益與風(fēng)險之比是1:10，這種手法確實可以讓成功率很高，達(dá)到80%以上，但是收益風(fēng)險比非常低，一次沒抗回，滿盤皆輸，而且必然會遇到極端或行情反轉(zhuǎn)情況，注定死路一條，這么高的成功率，毫無意義。

　　

　　  更讓人痛苦的就是，由于設(shè)定的止損較大，或者壓根就不設(shè)定止損了，等到實在受不了了砍倉，又可能是砍在了最低位，然后眼睜睜得看著行情又上去了，而自己卻不敢建倉了。如同股市轉(zhuǎn)為熊市中的股票一樣，等股市大跌、股災(zāi)爆發(fā)后，開始相信牛市并未結(jié)束，只是調(diào)整，始終不砍，但一直大跌，終于有一日受不了了，砍掉了，大底部也就差不多快見到了，很尷尬，很痛心。所以有句話，就是等到大部分人都砍掉股票的時候，股票的底部也就差不多了。

　　

　　  另外，止損設(shè)的大，還會面臨另一個問題，就是不容易執(zhí)行止損。我們都有這種體會：當(dāng)我們的虧損很小時，我們的止損容易很堅決，反正砍下去，也無傷大雅；但是如果止損設(shè)的大，等到行情真達(dá)到止損的時候，因為虧損較大，自己很容易不忍心砍單，感覺一刀砍下去，這些錢就真的變成了虧損，自己內(nèi)心受不了，無法接受，很容易導(dǎo)致自己不執(zhí)行止損，最后越套越深，損失慘重。

　　

　　  第二、小止損同樣也會面臨許多問題，如果將止損設(shè)置小，容易觸發(fā)止損，在行情中被洗出去，嚴(yán)重侵蝕了執(zhí)行力。

　　

　　  如果將止損設(shè)的大一點，很可能這些小止損都不必觸發(fā)，而且可以一直持有者單子，結(jié)果由于止損設(shè)小，連續(xù)止損了幾次后，信心受到嚴(yán)重打擊，等到下一次行情再次前進(jìn)時，而不敢追單，害怕再次止損。結(jié)果很可能看對了行情，但因為此前頻繁止損，導(dǎo)致自己不敢再追，錯過了行情，或者將一波很好的趨勢行情，做的支離破碎，賺了幾個零頭錢。

　　

　　  小止損的盈虧比很高，但是也必然造成了成功率下降，因為有時候盤中連續(xù)小止損后，虧損累累，盤后復(fù)盤發(fā)現(xiàn)如果給一個大止損，一次都不會被止損，小止損多次止損，造成執(zhí)行力下降。小止損在被洗掉后，重新再開倉，就會糾結(jié)，導(dǎo)致執(zhí)行力差。

　　

　　  所以可見，設(shè)置小止損，雖然每筆損失小，但容易連續(xù)止損幾次，當(dāng)出現(xiàn)連續(xù)多次的止損后，也會累積較大的損失，同時對人信心的打擊太大，導(dǎo)致自己執(zhí)行不一、猶豫寡斷，缺乏自信，膽戰(zhàn)心驚。

　　

　　  由上面可以知道，在其他情況一定的背景下，止損大小和止損觸發(fā)頻率是一個矛盾體，止損大，止損觸發(fā)頻率會變小，但一旦觸發(fā)，損失大；止損小，止損觸發(fā)頻率高，累積起來，虧損也不小。所以難言誰好誰差，利弊都很顯著，那么我們就需要求一個平衡，止損的合理設(shè)置，就需要在資金回撤和止損頻率之間取得一個平衡。

　　

　　  我們最理想的止損點位設(shè)置，是：即不容易觸發(fā)止損，一旦觸發(fā)，趨勢就很可能改變，至少引發(fā)一個像樣的調(diào)整，可以給我們更低的價格接回，或者充足的時間，能夠按原價格接回；同時即使觸發(fā)了，止損點位不大，損失小，在可控的容忍范圍內(nèi)，連續(xù)止損幾次，對賬戶也無大礙，整體回撤不顯著。這就是所謂的絕佳的入倉時機(jī)。

　　

　　  但是這樣的止損設(shè)置，難度較大，除了自身的技術(shù)水平要求較高、入倉時機(jī)要求高等之外，行情本身也是復(fù)雜的，短期內(nèi)走勢也是隨機(jī)的，許多東西并非我們所能掌控的，也即是需要運氣，所以我們只能希望能在止損大小和觸發(fā)頻率中間，尋找到一個適合自己性格、適合品種特性的平衡點。例如有的人有耐性，能夠接受大一點的止損，那么可以將止損設(shè)得略大一點，但有的人害怕虧損，看到回撤就氣喘吁吁，那就止損就應(yīng)該設(shè)得略小一點；有的品種波動大，適合大點的止損，有的品種波動小，適合小點的止損。

　　

　　  當(dāng)把這個平衡點固定明確下來后，就明白哪些利潤應(yīng)該是我們的，哪些利潤就不是我們的，即使止損后錯失了行情，我們也不后悔，因為明白，這不是我的交易系統(tǒng)所能把握的利潤，盈虧同源，我們所能做的就是：弱水三千，喝一瓢，倒一瓢。

　　

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