興業投資：無人機襲擊，國際油價周五收高

2022年3月28日

沙特石油設施遭也門胡塞武裝無人機襲擊，加劇供應短缺憂慮，國際油價上周五聞訊走高，此外美國稱不急于恢復核協議和烏俄地緣政治緊張局勢也給油價提供支撐。但美國政府考慮再次釋放原油戰略儲備，美國活躍原油鉆井平臺大幅增加和新冠疫情引發需求擔憂，拖累油價沖高回落。截止美國收盤，美國原油5月期貨收漲0.84美元，或0.75%，報112.83美元/桶，盤中最高觸及114.08美元/桶，最低跌至108.65美元/桶;布倫特原油5月期貨收漲1.21美元，或1.02%，報119.43美元/桶，盤中最高觸及120.87美元/桶，最低跌至115.12美元/桶。

也門胡塞武裝表示，周五對沙特能源設施發動了襲擊，沙特領導的聯軍表示，沙特阿美位于西部城市吉達的燃料分配站遭襲。沙特能源部表示，沙特境內吉達和吉贊兩處石油設施當天遭遇導彈襲擊。“胡塞武裝的襲擊正在影響沙特對國際能源市場的履約能力。沙特不會對胡塞武裝襲擊造成的全球市場石油供應短缺負責。”國際能源署署長比羅爾譴責在沙特阿拉伯發生的一起針對石油基礎設施的襲擊事件。他表示，目前石油市場極度動蕩，世界正在應對日益嚴峻的能源危機。

美國利波石油咨詢公司(Lipow Oil Associates)總裁安德魯?利波(Andrew Lipow)表示，胡塞武裝襲擊可能會影響沙特的產量，胡塞武裝襲擊正變得愈發頻繁，這給本已因俄羅斯石油供應減少的市場更加趨緊。

澳新銀行分析師解釋說，“沙特阿拉伯的一個石油儲存設施遭到也門胡塞反政府武裝的密集無人機襲擊。據稱，對沙特阿美設施的破壞造成了一些短期的運營中斷。此前，沙特阿拉伯警告稱，原油供應面臨風險，它可能難以提高產量。OPEC定于本周四開會，討論市場前景以及是否應該進一步提高產量。”

美國重新評估伊朗要求的政治代價后不急于恢復核協議，這打擊伊朗原油將很快流入市場的希望。美國表示，伊朗近期向美國提出把伊斯蘭革命衛隊從恐怖組織名單中移除，鑒于伊方的這類要求，短期內美國可能無法恢復與伊朗的核協議。美國伊朗問題特使Malley表示，“我們不能保證未來的政府會做什么。我對即將達成核協議沒有信心，我們接近達成協議已經有一段時間了”美國正在重新評估重啟2015年核協議將付出的政治代價。此外，由于牽涉到莫斯科，俄烏戰爭令伊核談判變得更為復雜。Malley否認白宮因為高油價問題正在努力推動達成伊核協議。能源交易員預計，如果能達成協議，伊朗幾個月內能夠將石油產量增加約50萬桶至100萬桶/日。

俄烏談判仍在繼續，尚無重大突破。俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃在談及俄烏談判時表示，目前全世界都在關注俄烏談判進展如何，談判情況目前既不好也不壞，時而緊張時而松弛。此前，俄烏談判俄方代表團團長梅津斯基表示，目前雙方在次要問題上立場趨于一致，但在主要問題上仍止步不前。

路透社援引消息人士的話報道稱，“拜登政府正在考慮再次從戰略石油儲備中釋放石油，這可能會超過本月早些時候3000萬桶的規模。”總的來說，美國和國際能源機構(IEA)的其他成員國釋放了大約6000萬桶石油儲備。“他們肯定有能力做得更多——他們(IEA成員)有大約15億桶原油戰略儲備(SPR)庫存。無論如何，這就是SPR的整體理念，在緊急情況下提供支持。”摩根大通大宗商品研究主管娜塔莎?卡內娃(Natasha Kaneva)表示。

與此同時，美國鉆井公司上周大幅增加石油和天然氣鉆井，且連續第六個季度增加石油和天然氣鉆機數量，威脅了油價上漲空間。隨著油價回升，活躍鉆機數一直保持增長態勢。活躍鉆機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)最新數據顯示，截至3月25日當周，原油鉆井總數增加7座至531座，預期為527座;天然氣鉆井總數增加2座至139座，預期為136座;原油和天然氣鉆井平臺總數增加9座至670座，預期為663座。

此外，據報道，上海新增無癥狀感染者數量創歷史新高，上海市政府表示，所有企業和工廠將在九天內暫停生產，這一消息對原油市場的需求前景造成了壓力。此外，包括叫車服務在內的公共交通也將在封鎖期間暫停。道明證券分析師表示:“在奧密克戎爆炸式蔓延的背景下，中國的道路交通上月暴跌近10%，突顯出中國的原油需求明顯大幅下降。”摩根大通上周將中國第二季原油日需求預期下調52萬桶，至1580萬桶。

美元指數

美元指數上周四早盤跌至98.362低點后穩步走高，觸及98.796高點，因烏克蘭與俄羅斯之間的軍事沖突提升美元的需求，且該沖突加劇美聯儲更加激進緊縮政策的樂觀預期。烏克蘭戰爭和隨之而來的大宗商品價格上漲，給本已處于高位的通脹再添上行壓力。

彭博社援引美聯儲互換協議報導稱，美國貨幣市場預計，到2022年底，美聯儲將再加息200個基點。美國國債收益率在最近的交易中不斷走高，反映出正在進行的鷹派重新定價，2年期國債收益率突破2.25%，10年期國債收益率突破2.45%，創下多年新高。而花旗分析師最近也調整了他們對美聯儲的預測，預計美聯儲將在接下來的4次政策會議上連續4次加息50個基點。花旗預計，2022年將總共收緊275個基點(意味著年底利率將達到2.75-3.0%)，隨后在2023年加息更多，年底利率將達到3.50-3.75%。鑒于通脹存在上行風險，最終利率仍有上行風險。

美國全國房地產經紀商協會(NAR)周五公布的數據顯示，美國2月份未決房屋銷售指數環比下降4.1%，至104.9，低于預期的增長1.0%。與2021年2月相比，未決房屋銷售指數下降了5.4%。美國房產經紀協會NAR首席經濟學家Lawrence Yun評論稱，由于庫存有限，持續限制房地產市場發展，同時，借貸成本上升，美國成房屋簽約銷售連續四個月錄得意外下滑。房地產市場仍然競爭強烈，但是購房者的負擔能力正在快速變化。在待售房產數量有限的背景下，要價仍然居高不下。考慮到目前三年最高平均利率為4.5%，預計住房將變得更難以負擔。

美國密歇根大學的調查顯示，美國3月份消費者信心指數終值降至59.4，本月早些時候發布的初值為59.7，也低于2月份終值62.8，這是2011年8月以來的最低水平。同時現狀指數從初值67.8降至67.2，低于2月終值68.2，也是2011年8月以來最低。此外，消費者預期指數終值大幅降至54.3，遠低于2月的59.4，為2011年10月以來的最低水平。而一年期通脹預期指數升至1981年11月以來的最高水平，為5.4%。美國人正面臨數十年來最高的通脹，促使美聯儲上周自2018年以來首次加息。而隨著俄烏戰爭進入第二個月，推高了食品和汽油等生活必需品的成本，物價壓力進一步加劇。約三分之一的消費者預計他們的整體財務狀況未來一年惡化，是1940年代中期開始這項調查以來的最高比例。此外，更多消費者提到通脹上升導致生活水平下降，比例僅次于1970年代末和2008年的經濟衰退期。許多經濟學家擔心通脹將如何影響消費者支出，因為美國人的可支配收入降低、購買意愿處于紀錄低點。這對經濟增長構成風險，一些預測機構已經下調了預期。

紐約聯儲主席威廉姆斯周五表示，新冠肺炎疫情和烏克蘭戰爭對經濟的影響非常不確定;許多國家正面臨通貨膨脹的急劇上升，而央行采取的行動影響著各國之間的資本流動。因此，貨幣政策的透明度可以提高其有效性，減少其意想不到的后果;風險管理是央行行長思考的前沿問題;通脹是我們所有人思考的首要問題;我們正在非常密切地關注通脹預期和其他指標;中長期通脹預期保持了相當穩定;今年加息的速度應該受到數據的推動;美聯儲需要清楚，資產負債表縮減和利率上升都會影響金融狀況;鑒于供需失衡，我們需要穩步將利率調回到正常水平;我非常關注實際利率;在決定價格走勢時，我們需要密切關注供應鏈是否衰退;烏克蘭戰爭也可能影響經濟前景，因此美聯儲必須保持靈活;至于5月是否加息50個基點，將關注并分析數據;如果在會議上提高50個基點是合適的，我就會這樣做;我們需要根據目前的經濟狀況做出正確的決定。

技術分析

美國原油

日圖：保利加通道收斂，油價下測中軌;14日均線看漲，20日均線轉跌;隨機指標走低。

4小時圖：保利加通道收斂，油價向下軌回落;14均線下穿20均線;隨機指標走低。

1小時圖：保利加通道下滑，油價在中軌下方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。

綜述：預計日內油價將在107.10-114.10區間內震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月28日高點111.00，突破后將上探3月27日高點112.10，然后是3月22日高點113.30和3月25日高點114.10，以及3月23日高點115.40和3月24日高點116.60;而下方支持留意3月28日低點109.30，跌破將下探3月25日低點108.65，然后是3月23日低點108.40和3月22日低點107.10，以及3月18日高點106.25和3月21日低點104.70。

布倫特原油

日圖：保利加通道上揚上揚，油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走低。

4小時圖：保利加通道收斂，油價靠近中軌發展;14均線下穿20均線;隨機指標走低。

1小時圖：保利加通道上揚，油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。

綜述：預計日內油價將在115.10-123.70區間內震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月25日高點120.90，突破將上探3月23日高點122.30，然后是3月24日高點123.70和125.00心理關口，以及3月7日高點130.65和3月9日高點131.60;而下方支持留意3月24日低點116.90，跌破將下探3月25日低點115.10，然后是3月23日低點114.40和3月22日低點112.60，以及3月14日高點110.90和3月18日高點109.55。

周一關注：

美國2月批發庫存

美國2月商品貿易帳

美國3月達拉斯聯儲制造業活動指數

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話