興業投資：美元3月完美收官 高位以待非農

2022年4月1日

基本面

3月最后一個交易日，美元自整理區間支持97.65一線企穩反彈，完美收官，當月上漲1.68%。本周美元指數自3月美聯儲利率決議以來反彈高點回落，悉數回吐了這波漲幅，顯示市場盡管預期美聯儲未來一次甚至更多次會議可能加息50個基點，但整體仍謹慎，在非農以及下周的通脹數據前，一些多頭出清。黃金在20日均線下方多空拉鋸，輕微收漲，因股市回落為避險黃金提供一些資金支持。主要貨幣中，英鎊最具韌性，兌美元輕微收漲，而日元反彈明顯停滯，存在重啟跌勢的風險。歐元下跌超過120點，與美元負相關顯著。商品貨幣自高位回落，仍與市場情緒密切聯系。

俄烏局勢沒有更積極的進展，美國為首的西方國家仍在拱火。美國宣布美國史上最大石油儲備釋放，將在未來6個月每天釋放100萬桶戰略石油儲備，表明美國已經準備好要和俄羅斯打一場長期的拉鋸戰。俄羅斯也毫不示弱，威脅停止向歐洲供應天然氣，除非他們使用盧布結算。目前有關戰事的消息也很雜亂，北約稱俄軍正在烏克蘭進行重新部署和集結，準備在頓巴斯地區發動新的攻勢。不過，烏方稱俄軍已完全撤出切爾諾貝利隔離區。本周初市場傳出俄烏談判釋放積極信號，但俄羅斯表示，俄烏談判行程僅過半。

市場情緒沒有新的利好消息支撐，讓市場在周五美國非農公布前更加謹慎，從本周美元指數大幅走低顯示多頭獲利了結以及在高位區間支持企穩反彈可見一斑，這些都是倉位調整的結果，和當前的事件關聯有限，即使數據顯示，美國2月PCE物價指數年率1982年以來的最高水平6.4%。

日內歐美將公布3月Markit制造業PMI終值，但最重要的還是就業數據。市場將借此評估美國經濟是否足以支撐美聯儲激進加息。另外，EIA將舉行會議討論是否集體釋放石油，油市可能出現的波動不排除會傳導到匯市。

技術面

歐元/美元

日圖在早前支持轉化的阻力1.1185附近受阻快速回落，與早前K線構成烏云蓋頂，存在進一步下行的傾向，但3月低點以來的反彈態勢仍維持完好。4小時圖自1.1185一線震蕩走低，空頭仍占主導。小時圖下行測試1.1060一線，維持在MA20下方將繼續看空。日內建議激進者1.1095下方輕倉做空，緊設止損，先看1.1000。

支撐位 ： 1.1060 1.1000 1.0945

阻力位： 1.1095 1.1135 1.1170

英鎊/美元

日圖在MA10下方拉鋸，不破將存在下行風險。4小時圖維持在MA50下方偏弱震蕩。小時圖在1.3180一線受阻回落，短線有進一步回調的傾向。日內建議1.3180下方做空，緊設止損，下破1.3100跟進。

支撐位： 1.3100 1.3050 1.3000

阻力位： 1.3180 1.3210 1.3250

美元/日元

日圖隨機指標傾向繼續回落，但匯價在MA10存在拉鋸，可能重啟此前漲勢。4小時圖圍繞MA50拉鋸，有企穩反彈跡象。小時圖在121.30一線企穩反彈，若上破122.45將有望重啟升勢。日內建議激進者122.00上方做多，緊設止損，上破122.45跟進。

支撐位： 122.00 121.60 121.30

阻力位： 122.45 123.00 123.60

黃金

日圖反彈受限于20日均線，維持在該線下方仍偏空。4小時圖反彈缺乏跟進，仍偏弱勢，隨機指標熊背離。小時圖沖高在1950一線受阻回落，但29日低點以來反彈勢頭仍維持完好。日內建議關注1945一線阻力表現決定進一步方向。

支撐位： 1930 1920 1900

阻力位：1945 1958 1966

白銀

日圖在26.92高點以來下降旗形的支持附近拉鋸，仍受到下行的短期均線打壓，關注能否持穩該檔。4小時圖反彈缺乏跟進，仍看跌。小時圖第二次上探25.00受阻，略傾向下行。日內建議25.00下方做空，緊設止損，下破24.50跟進。

支撐位： 24.50 24.25 24.00

阻力位： 25.00 25.15 25.50