興業投資：金銀破位下行 關注美國CPI

2022年5月11日

基本面

盡管美國10年期國債收益率跌回3%下方，但美元指數在104關口維持強勢，且全球股市回暖，令避險金銀繼續承壓，黃金下破1850直逼1830，白銀跌破21.40刷新2020年7月以來低點。商品貨幣受大宗商品暴跌拖累，進一步擴大跌幅，但跌勢因市場情緒改善有所放緩。歐系貨幣依舊在低位企穩，歐元在1.0470上方震蕩，英鎊整理于1.2300一線。日元在低位拉鋸，波動有限。

美聯儲官員繼續對加息以抗通脹表決心。美聯儲理事沃勒表示，現在是時候加息，因為美國經濟可以承受。紐約聯儲主席威廉姆斯稱，迅速撤除寬松讓有美聯儲一點空間未來幾次會議加息50個基點，美聯儲降低通脹不會導致經濟衰退。今年票委克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，美聯儲不能永久排除一次加息75個基點的可能性，但幅度相對較小的50個基點加息是適合的。

從美聯儲官員的講話中可見，美聯儲仍希望加息抗擊通脹的同時能夠實現軟著陸，但市場卻對美聯儲的能力產生質疑，這也是近期風險資產明顯遭到拋售的原因。當前市場謹慎等待美國4月CPI數據。上個月美國核心CPI顯示美國通脹有筑頂跡象，市場普遍預期穿此次數據會顯示美國通脹放緩，這可能會給風險資產帶來喘息之機，而美元指數在連續高位整理后也有順勢調整的可能性。反之，若CPI數據進一步走高，將有望推動美元指數突破一周多來整理區間，并進一步打壓風險資產。

技術面

歐元/美元

日圖在1.0470上方震蕩，整體下行勢頭未扭轉，暫時看低位弱勢整理。4小時圖在1.0470上方整理，動能不強。小時圖在1.0600下方受阻小幅回落，仍處于低位區間。日內建議謹慎操作，關注1.0490-1.0630區間支持不破做多機會。

支撐位 ： 1.0490 1.0460 1.0400

阻力位： 1.0600 1.0640 1.0700

英鎊/美元

日圖下行動能維持完好，短線連續收錄企穩信號，謹慎看短線修正需求。4小時圖在1.2260一線企穩，維持低位整理。小時圖小幅走低后整體在1.2300上方拉鋸，缺乏方向。日內建議謹慎操作，尋求1.2275一線企穩做多機會，止損1.2255，先看1.2400。

支撐位： 1.2275 1.2255 1.2200

阻力位：1.2400 1.2440 1.2500

美元/日元

日圖在前高131.24附近有受阻跡象，但維持在20日均線上方則整體上行勢頭未改。4小時圖波動有限，短線回調力度不大。小時圖維持在130.60下方窄幅波動，短線缺乏方向。日內建議謹慎操作，激進者關注130.60不破做空，止損130.80，先看129.50。

支撐位： 129.50 129.00 128.60

阻力位： 130.60 130.80 131.00

黃金

日圖跌破前低1850，隨機指標傾向進一步下行，但關注1833一線，該檔此前多次提供打壓。4小時圖短期均線向下發散，仍承壓。小時圖震蕩下行，暫時沒有止跌跡象。日內建議關注1833/30一線表現決定進一步方向。

支撐位： 1833 1820 1810

阻力位：1840 1850 1860

白銀

日圖以大陰線跌破前期低點21.40一線，短線偏離均線，警惕短線修正可能性。4小時圖在21.10一線企穩反彈，但整體走勢仍偏空。小時圖連續下行后隨機指標有筑底上行傾向。日內建議短線尋求21.25上方做多，止損21.10一線，先看21.65。

支撐位： 21.25 21.15 21.00

阻力位： 21.65 21.85 22.20