興業投資：美元反彈待觀察 日元弱勢仍可期

2022年6月20日

基本面

日央行繼續堅守鴿派陣營，使得日元維持弱勢，重新測試20年低位，且有進一步擴大跌幅的傾向。美元修正美聯儲利率決議后的跌幅，但仍處于守勢。非美貨幣劇烈波動，出現不同程度的下行，其中商品貨幣受市場情緒拖累跌勢猛烈，歐元波幅一度超過100點，英鎊基本回吐早前一天漲幅。黃金仍受阻于1860下方，維持整理態勢。

在全球主要央行紛紛加息甚至激進加息的潮流中，日本央行繼續堅持當前超寬松貨幣政策，維持利率水平不變，同時繼續將短期利率維持在負0.1%的水平。日本央行堅持認為通脹上行是暫時的，因工資沒有明顯的增長跡象。盡管日本央行行長黑田東彥罕見地警告日元近期快速貶值“不利”日本經濟，但在日本貨幣政策與其它主要央行背道而馳之下，日元在日央行利率決議后劇烈震蕩，最終仍以弱勢收官。

本周一美國市場假期休市，市場交投可能清淡。美元在長周末前對此以前跌幅進行修正，但仍收于105下方，這為后市走勢增加了不確定性。不過，周末美聯儲理事沃勒表示支持7月再次加息75基點，這與美聯儲在上周利率決議中表示加息75基點屬于“非常態”不符。隨著本周越來越多的美聯儲官員發表講話，以及本周美聯儲主席鮑威爾也將做半年度貨幣政策陳述證詞，如果市場對美聯儲進一步激進加息的預期繼續升溫，美元指數仍有望重新站上105。因此，盡管美元指數短線走勢前景不佳，但不應過分看空。

技術面

歐元/美元

日圖回調踩穩均線支持，仍有機會走高。4小時圖修正此前猛烈漲幅，短期均線線上發散仍提供支持。小時圖震蕩下行，短期MA200仍是關鍵阻力。日內建議謹慎操作，因假期波動可能波幅收窄，關注1.0440-1.0540區間機會。

支撐位 ： 1.0440 1.0400 1.0360

阻力位： 1.0540 1.0560 1.0600

英鎊/美元

日圖整體仍承壓，短線回調仍受均線支持。4小時圖仍維持上移的高低點，維持在1.2180上方仍有望繼續走高。小時圖震蕩下行，偏弱。日內建議關注1.2170一線支持表現決定進一步方向。

支撐位： 1.2170 1.2150 1.2100

阻力位： 1.2300 1.2340 1.2400

美元/日元

日圖重新指向近期高點135.60一線，，隨機指標熊背離，關注突破情況。4小時圖V型反轉，測試前期高點135.60附近有受阻跡象。小時圖隨機指標熊背離，短線承壓。日內建議關注135.00一線表現決定進一步方向。

支撐位： 134.50 134.00 133.60

阻力位： 135.00 135.40 135.60

黃金

日圖遭到重重阻力，但跌幅有限。4小時圖反復測試MA200受阻，但下行力度不大，短線維持反彈態勢，仍關注該線突破的可能性。小時圖反彈未能創新高而轉為下行，短線略偏弱。日內建議謹慎觀望，關注1830-1855區間。

支撐位： 1830 1825 1820

阻力位：1855 1860 1870

白銀

日圖繼續測試下降趨勢線，隨機指標略傾向走低。4小時圖短線在22.00下方有所受阻回落但力度不強，反彈勢頭仍未破壞。小時圖回踩反復測試下降趨勢線，略偏弱。日內建議謹慎操作，可能維持在22.00下方震蕩。

支撐位： 21.50 21.30 21.00

阻力位： 22.00 22.20 22.50