興業投資：避險為王 美指刷疫情來最大單日漲幅

2022年7月6日

基本面

美國假期回歸首個交易日，美元指數暴力拉升，自105上方連續上行，最高觸及106.79，為疫情以來最大單日漲幅。非美除日元外悉數暴跌，黃金下破1800后加速走低，最低觸及1763.68，為去年12月以來低點。歐元跌1.44%，刷新逾19年高點。英鎊刺穿6月低點，整體維持下行。澳元和紐元均向下測試近期低點，而此前較為堅挺的加元一舉回吐了6月下旬的所有漲幅，重測1.3080一線。

美元突然發飆，是假期當天因交投清淡沒能及時對消息進行反應。當天消息稱，美國本周可能下調對華關稅。按常規思維理解，這是一個利好，有利于市場情緒的提升，但當前市場更愿意將此解讀為，美國政府和美聯儲打配合，一個為經濟減負，一個勇往無前加息。因此，在市場擔心全球主要央行激進加息會拖累經濟前景時，美國似乎更能扛，這使得美國資產相對具有吸引力，美元上升，美國股市也勉強接近收平。

另外，美元對手狀況頻發，也為美元大幅上行提供條件。在俄羅斯逐步“斷氣”之后，挪威的油氣工人因工資問題舉行罷工，如果繼續發酵，可能使得該國天然氣出口減少近60%，從而加劇歐洲天然氣供應短缺現狀，甚至切斷對英國的天然氣供應。氣價進一步上漲將推高通脹，歐洲陷入滯脹的風險上升。

英國方面，英國衛生大臣賽義德·賈維德和財政大臣里希·蘇納克相繼宣布辭職，兩者均是因為近期英國政壇丑聞而對英國首相約翰遜失去信心。此前，約翰遜剛剛挺過保守黨內部的不信任投票，但約翰遜的民意調查大幅走低，英國上下對其辭職的呼聲很高。

澳儲行如期將利率提升50個基點至1.35%，為2019年5月以來最高利率水平，并承諾繼續收緊貨幣政策以遏制通脹加速。盡管市場對澳儲行在8月繼續加息50個基點的預期高漲，但在風險規避情緒下，澳儲行的鷹派立場未能給澳元帶來提振。

今晚將關注美聯儲會議紀要，預計美聯儲將老調重彈，即使冒著經濟衰退的風險，也要阻止通脹預期上升。市場的反應將取決于市場情緒，如果避險情緒占主導，美元料將獲得進一步上行動能，反之亦然。在美聯儲會議紀要之前，關注美國ISM非制造業指數。

技術面

歐元/美元

日圖下破1.0350附近水平，打開進一步下行空間。4小時圖連續大幅下跌，短線超賣。小時圖連續下破1.0400和1.0300兩道關口，當前在1.0230上方輕微反彈，力度有限。日內短線超賣但搶反彈應謹慎，尋求1.0350附近遇阻做空機會。

支撐位 ： 1.0230 1.0200 1.0150

阻力位： 1.0285 1.0350 1.0400

英鎊/美元

日圖整體承壓，短線下探1.1930附近低點但仍未打開更大的下行空間。4小時圖在1.2165一線受阻后加速下行，當前在前期低點下方企穩有修正跡象。小時圖連續下行后小幅反彈，力度有限。日內建議謹慎操作，關注1.1930一線支持表現決定進一步方向。

支撐位： 1.1930 1.1895 1.1850

阻力位： 1.1975 1.2000 1.2060

美元/日元

日圖高位窄幅整理，隨機指標受下降趨勢線打壓，謹慎看進一步上漲空間。4小時圖反彈未能創新高，短線支持關注MA100。小時圖劇烈震蕩，略偏下行。日內建議135.70下方做空，止損136.00，先看134.70。

支撐位： 134.70 134.35 134.00

阻力位： 136.00 136.45 136.80

黃金

日圖失守1800后加速下行，仍看跌，但短線大幅偏離均線，看空但不過分做空。4小時圖反彈在1815一線破敗后大幅下行，短期均線向下發散提供壓力。小時圖遭遇猛烈拋售，仍偏空。日內建議關注1775和1785兩道阻力尋求做空機會。

支撐位： 1760 1753 1737

阻力位： 1775 1785 1800

白銀

日圖短期均線下行提供打壓，仍看跌。4小時圖反彈在20.20下方受阻回落，短線整理缺乏上行動能，仍看空。小時圖連續下行后在19.10一線窄幅整理，傾向下行。日內建議19.40下方做空，止損19.60，下破19.10跟進。

支撐位：19.10 18.90 18.50

阻力位：19.40 19.60 20.00