興業(yè)投資：加銀搶先升息100基點(diǎn) 美通脹破9 獲利盤橫行

2022年7月14日

基本面

美國6月CPI意外大幅加速上行，使得市場已經(jīng)不滿足于美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)，不過市場表現(xiàn)頗有賣事實(shí)的味道。美股當(dāng)天低開但基本維持高走態(tài)勢(shì)，盡管當(dāng)天仍收跌。美元在數(shù)據(jù)后短暫上行很快回吐漲幅。歐元同樣是下探1.0000下方后快速回升，當(dāng)天收錄十字星陽線。英鎊劇烈波動(dòng)在低位收錄十字星陰線。日元重啟跌勢(shì)，仍有進(jìn)一步下行傾向。商品貨幣方面，紐儲(chǔ)行和加拿大央行都公布了利率決議，但前者符合預(yù)期加息50個(gè)基點(diǎn)，紐元反應(yīng)不大，而后者意外搶跑美聯(lián)儲(chǔ)加息100個(gè)基點(diǎn)，加元明顯走高。黃金在CPI數(shù)據(jù)后快速下探1707旋即回升談及1745，維持低位整理格局。

數(shù)據(jù)顯示，美國6月CPI年率上升9.1%，為1981年以來最高水平，高于預(yù)期8.8%和前值8.6%;核心CPI年率上升5.9%，也高于預(yù)期5.7%，前值為6%。數(shù)據(jù)提振市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在7月大幅加息的預(yù)期，市場甚至不再滿足于僅加息75個(gè)基點(diǎn)。CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，美聯(lián)儲(chǔ)7月加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性從92.4%下降至19.7%，而加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性從7.6%上升至80.3%。美聯(lián)儲(chǔ)官員也在煽風(fēng)點(diǎn)火，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特表示，美聯(lián)儲(chǔ)7月加息幅度不會(huì)小于75個(gè)基點(diǎn)。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克表示，7月加息100個(gè)基點(diǎn)“皆有可能”。

無獨(dú)有偶，隔夜晚間加央行公布利率決議，大幅加息100個(gè)基點(diǎn)至2.50%，創(chuàng)1998年8月以來最大單次加息幅度，超于市場預(yù)期的75個(gè)基點(diǎn)。相比之下，紐儲(chǔ)行在當(dāng)天早盤加息50個(gè)基點(diǎn)至2.50%，為連續(xù)第6次加息，也是連續(xù)第三次加息50個(gè)基點(diǎn)，但均符合市場預(yù)期。

各國央行加速加息之際，市場正在定價(jià)緊縮政策可能引起的衰退風(fēng)險(xiǎn)。美國2年/10年期倒掛幅度創(chuàng)2000年來最深,2年/30年期美債收益率曲線首現(xiàn)倒掛，凸顯了市場對(duì)衰退的擔(dān)憂。不過，在美國CPI公布之前，市場的走勢(shì)已經(jīng)有些極端，數(shù)據(jù)后美元沖高回落，表明在高位有獲利盤出現(xiàn)，如果今日仍未能守住本周高點(diǎn)，將可能迎來短線的回調(diào)。

日內(nèi)關(guān)注美國PPI和初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，預(yù)計(jì)市場反應(yīng)有限。

技術(shù)面

歐元/美元

日?qǐng)D在關(guān)鍵心理關(guān)口1.0000拉鋸，隨機(jī)指標(biāo)仍未修正。4小時(shí)圖短暫觸及平價(jià)下方后略有反彈，力度不強(qiáng)。小時(shí)圖盤中兩度測試1.0000一線企穩(wěn)，但兩次反彈均在MA100受阻，暫時(shí)看低位震蕩。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，尋求1.0000一線輕倉做多，緊設(shè)止損，1.0090上方尋求遇阻反手做空機(jī)會(huì)。

支撐位 ： 1.0000 0.9980 0.9950

阻力位： 1.0090 1.0120 1.0180

英鎊/美元

日?qǐng)D整體承壓，但連續(xù)在低位劇烈拉鋸，仍未打開大幅下行空間。4小時(shí)圖一度走高但在MA50下方受阻重新回踩近期低點(diǎn)附近水平，預(yù)計(jì)仍將有望獲得支持。小時(shí)圖劇烈震蕩，V型反轉(zhuǎn)缺乏跟進(jìn)，仍傾向低位拉鋸。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，激進(jìn)者尋求1.1825一線輕倉做多，止損1.1805，并尋求在1.1970下方遇阻反手做空機(jī)會(huì)。

支撐位： 1.1825 1.1805 1.1770

阻力位： 1.1970 1.2000 1.2050

美元/日元

日?qǐng)D在均線支持下繼續(xù)走高，仍維持看漲勢(shì)頭。4小時(shí)圖震蕩上行，再創(chuàng)新高，多頭仍占主導(dǎo)。小時(shí)圖整體維持上行，短期均線多頭排列，仍傾向繼續(xù)走高。日內(nèi)建議137.75上方做多，緊設(shè)止損，上破138.00跟進(jìn)。

支撐位： 137.75 137.40 137.00

阻力位： 138.00 138.30 138.80

黃金

日?qǐng)D整體維持下行勢(shì)頭，短線有企穩(wěn)修正跡象。4小時(shí)圖在1720一線劇烈波動(dòng)，下方存在護(hù)盤，但上行動(dòng)能有限。小時(shí)圖最低下探1707.05后快速收復(fù)失地，上方在1745一線受阻回落，預(yù)計(jì)在1722一線存在支持。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，略傾向在1722一線輕倉做多，緊設(shè)止損，先看1745.

支撐位： 1722 1710 1700

阻力位： 1745 1750 1760

白銀

日?qǐng)D在低位企穩(wěn)反彈但仍受下行的MA10限制，隨機(jī)指標(biāo)有修正傾向，上方關(guān)注19.40阻力。4小時(shí)圖在低位弱勢(shì)震蕩，向上挑戰(zhàn)低位區(qū)間阻力19.40附近。小時(shí)圖橫盤整理，等待突破。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，尋求18.90一線輕倉做多，止損18.70，先看19.40。

支撐位：18.90 18.70 18.50

阻力位：19.40 19.80 20.00