興業(yè)投資：加息預(yù)期下降&避險(xiǎn)雙重打壓 美元續(xù)跌日元領(lǐng)跑

2022年8月1日

基本面

上周五美元繼續(xù)下跌，為連續(xù)兩周錄得陰線，因市場繼續(xù)預(yù)期美聯(lián)儲激進(jìn)加息的可能性下降。不過，由于市場對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂不減，非美資產(chǎn)中以避險(xiǎn)日元和黃金表現(xiàn)更為突出，兩者上周漲約2.2%。其它主要貨幣多空拉鋸，歐元維持在7月下旬高點(diǎn)1.0280下方整理，英鎊連續(xù)收錄十字星，商品貨幣反彈動能也是受阻。

數(shù)據(jù)顯示，美國6月PCE物價(jià)指數(shù)月率上升1.0%，為2005年9月以來最大增幅;年率上升6.8%，創(chuàng)1982年1月以來最大增幅。核心PCE物價(jià)指數(shù)月率上升0.6%，年率上升4.8%，均高于預(yù)期。不過，美聯(lián)儲關(guān)注的美國7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值為51.5，略高于前值50.0，為有記錄以來最低，而消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)從47.5下降至47.3。

這意味著，在美聯(lián)儲沒那么鷹派的前提下，通脹可能不再是市場關(guān)注的焦點(diǎn)，即美聯(lián)儲激進(jìn)加息的緊迫性下降，而衰退風(fēng)險(xiǎn)是市場的新風(fēng)向，美聯(lián)儲有放緩加息的傾向。在這種情況下，美元可能繼續(xù)走低，而非美中避險(xiǎn)資產(chǎn)將從中受益。

由于美聯(lián)儲已經(jīng)將未來利率政策與數(shù)據(jù)掛鉤，數(shù)據(jù)對市場的影響將有望增強(qiáng)。日內(nèi)關(guān)注歐美7月Markit制造業(yè)指數(shù)終值以及美國ISM制造業(yè)指數(shù)，疲弱的數(shù)據(jù)將有望打壓美元。

技術(shù)面

歐元/美元

日圖在1.0100 -1.0280區(qū)間波動，缺乏方向。4小時(shí)圖波動有限，傾向區(qū)間操作。小時(shí)圖劇烈震蕩，盤中上探1.0250上方水平后回踩1.0145再次企穩(wěn)，多空較量明顯。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，關(guān)注區(qū)間波動機(jī)會。

支撐位 ： 1.0160 1.0100 1.0040

阻力位： 1.0250 1.0280 1.0350

英鎊/美元

日圖在MA50收錄十字星陽線，多頭仍占主導(dǎo)。4小時(shí)圖劇烈拉鋸，盤中護(hù)盤明顯，但隨機(jī)指標(biāo)受下降趨勢線打壓。小時(shí)圖重新回到上行通道內(nèi)部運(yùn)行，傾向高拋低吸。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，略傾向1.2200一線做空，止損1.2250，下看1.2090尋求企穩(wěn)做多機(jī)會。

支撐位： 1.2090 1.2050 1.2020

阻力位：1.2200 1.2250 1.2290

美元/日元

日圖受MA5/10死叉打壓，隨機(jī)指標(biāo)仍傾向走低，繼續(xù)看空，下方支持關(guān)注MA100。4小時(shí)圖沖高破敗重新走低，仍傾向下行。小時(shí)圖在132.50一線企穩(wěn)反彈但在前高134.50一線受阻回落，仍偏弱。日內(nèi)建議133.60下方做空，緊設(shè)止損，下破132.50跟進(jìn)。

支撐位： 132.50 132.00 131.50

阻力位： 133.60 134.00 134.40

黃金

日圖MA5/10金叉提供支持，隨機(jī)指標(biāo)超買但未開始修正，仍傾向上漲。4小時(shí)圖上行在MA200下方整理，需要有效上破該線才能打開進(jìn)一步上行空間。小時(shí)圖V型反轉(zhuǎn)的，但未創(chuàng)新高。日內(nèi)建議關(guān)注1770一線阻力表現(xiàn)決定進(jìn)一步方向。

支撐位： 1752 1745 1737

阻力位： 1770 1780 1785

白銀

日圖連續(xù)三日大漲測試MA50阻力，該線為關(guān)鍵阻力水平。4小時(shí)圖連續(xù)陽線，顯示當(dāng)前多頭明顯占主導(dǎo)。小時(shí)圖先抑后揚(yáng)再創(chuàng)新高，仍傾向看漲。日內(nèi)建議尋求20.00上方維持做多。

支撐位：20.00 19.85 19.65

阻力位： 20.30 20.45 20.90