興業(yè)投資：原油告別上漲二日游 商品貨幣反彈夢碎

2016年1月26日

歐元/美元

周一匯市宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)缺乏，市場認(rèn)為美聯(lián)儲可能會在本周會議上釋放鴿派信息，美元在市況清淡微幅走低。受市場對供應(yīng)過剩憂慮重燃的影響，國際原油價格在上周五暴漲10%后于周一慘跌6%，打壓市場風(fēng)險情緒，歐元作為融資貨幣再度被投資者購回，歐元/美元震蕩攀升至1.0850。德國1月IFO商業(yè)信心指數(shù)從12月修正后的108.6降至107.3，歐央行行長德拉吉發(fā)表言論為目前歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)作辯論，基本重申了上周五的言論，但對市場影響寥寥。今日關(guān)注美國11月房價指數(shù)、1月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值/諮商會消費(fèi)者信心指數(shù)以及市場情緒變化，預(yù)計美聯(lián)儲決議前的謹(jǐn)慎情緒將繼續(xù)限制歐元/美元波幅。

歐元/美元收漲，再次守住近期區(qū)間1.0780/1.0800底部以及12月升勢的50%回檔位。1小時圖顯示匯價位于看漲的20SMA上方，技術(shù)指標(biāo)轉(zhuǎn)跌，但仍位于中線上方，暗示賣壓有限。4小時圖匯價受阻于看跌的20SMA，該均線位于1.0840附近，技術(shù)指標(biāo)相互背離，位于看跌區(qū)域，缺乏清晰信號。突破1.0845將升至1.0910/25，美元將承壓。

支撐位：1.0780/1.0745/1.0710

阻力位：1.0845/1.0890/1.0925

英鎊/美元

周一英國數(shù)據(jù)清淡，英鎊/美元維持七年低點(diǎn)上方窄幅波動，略微承壓，結(jié)束此前修正反彈，因投資者重新關(guān)注潛在“脫歐”對英國經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險，以及英國央行可能到2017年才可能會加息的前景。在上周末舉行的達(dá)沃斯論壇上，國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德對英國脫歐風(fēng)險發(fā)出警告，令此事再次成為投資者關(guān)注焦點(diǎn)。目前市場主流依然看空英鎊，一旦英鎊跌破2009年時低位1.35附近水平，將可能進(jìn)一步跌入1980年代時的水準(zhǔn)。今日英國消息面亦缺乏，英央行行長卡尼將在財政專責(zé)委員會就金融穩(wěn)定報告作證，委員福布斯也將發(fā)表演講，屆時可關(guān)注其措辭。

技術(shù)上，1小時圖顯示匯價下行風(fēng)險上升，因匯價位于溫和看跌的20SMA下方，技術(shù)指標(biāo)缺乏方向，位于看跌區(qū)域。4小時圖匯價在略看漲的20SMA附近獲得一些支持，目前位于1.4230，動能指標(biāo)自超買區(qū)域回撤，RSI走低至49附近，符合短期前景。日高位于1.4280，如破將緩解下行風(fēng)險，支持重測上周五高點(diǎn)1.4360。

支撐位：1.4230/1.4190/1.4160

阻力位：1.4280/1.4325/1.4360

美元/日元

美元/日元自逾兩周高點(diǎn)118.90附近回撤，但在118.16處出現(xiàn)買盤尋得支持。日本央行行長黑田東彥在達(dá)拉斯論壇中稱，為實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)，若有必要實(shí)施毫不猶豫推出進(jìn)一步寬松政策，市場預(yù)期日本央行或?qū)⒃诮窈蟮呢泿耪�策會議中推出更多的寬松政策，日元受到打壓，但油價大跌引發(fā)市場尋求避險，推動日元收復(fù)跌幅并進(jìn)一步走高。周二亞市早盤，亞太股市普遍低開低走，支持日元繼續(xù)小幅反彈，118.0岌岌可危。稍后繼續(xù)關(guān)注全球股市和油價表現(xiàn)。

技術(shù)面顯示匯價上行受阻，小時圖顯示100和200SMA方向不明朗，兩條均線匯合于117.60附近，，技術(shù)指標(biāo)收平于中線下方，同樣方向不明朗。4小時圖顯示動能指標(biāo)自超買指標(biāo)回撤，RSI略朝南，但維持在60附近。匯價維持在123.54/115.96下降趨勢的38.2%回撤位118.90處，若匯價突破該水平，匯價將延續(xù)上漲，漲至119.70。

支撐位：118.15/117.80/117.30

阻力位：118.30/118.60/118.90

澳元/美元

周一澳大利亞市場因銀行假期休市，但油價急跌仍令作為商品貨幣的澳元大幅走低，兌美元跌至0.6930附近。自年初以來，澳元一致承壓于中國相關(guān)緊張局勢，盡管自上周市場情緒有所緩解，但外部大宗商品需求疲軟及其價格走勢仍面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險，澳元反彈潛力受到強(qiáng)烈抑制，因此，即便將于本周三公布的澳大利亞第四季度通脹數(shù)據(jù)意外高于預(yù)期，澳元也難以大幅走高。日內(nèi)關(guān)注油價和市場風(fēng)險情緒變化。

技術(shù)上，澳元/美元受阻20日均線回落走低，失守0.7000一線，整理此前反彈走勢，但下方空間可能有限。4小時圖匯價跌破上行的20SMA，目前正測試50SMA初步支持，隨機(jī)震蕩指標(biāo)在超賣區(qū)域持平;小時圖位于走低的20SMA下方，技術(shù)指標(biāo)走低至中軸下方，維持溫和看跌。

支持位：0.6930/0.6900/0.6870

阻力位：0.6980/0.7020/0.7080

美元/加元

周一沙特阿美石油公司表態(tài)稱無意削減產(chǎn)能投資計劃，OPEC秘書長也一唱一和稱OPEC和非OPEC產(chǎn)油國理應(yīng)共同減產(chǎn)應(yīng)對難題，而更雪上加霜的是，伊拉克12月原油產(chǎn)量觸及紀(jì)錄高位413萬桶/日，令此前剛有所緩解的供應(yīng)過剩憂慮再度重燃，擊破國際原油價格反彈美夢，兩地油價雙雙重挫約5%。這使得市場風(fēng)險情緒再度惡化，加元漲勢戛然而止，美元/加元強(qiáng)勢重返1.42上方，并直逼1.43關(guān)口。日內(nèi)跟進(jìn)關(guān)注油價走勢以及美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，重點(diǎn)是美國上周API原油庫存。

技術(shù)上，美元/加元在上周低點(diǎn)1.4113上方尋得支持強(qiáng)勢反彈，并站上20日均線，日內(nèi)若能確認(rèn)守穩(wěn)，則有望進(jìn)一步走高。4小時圖匯價穩(wěn)步上行至1.42上方，隨機(jī)指標(biāo)維持超買，5/10SMA金叉可能為匯價提供繼續(xù)上行動力;小時圖維持震蕩反彈，但動能較為溫和。

支撐位：1.4250/1.4210/1.4180

阻力位：1.4340/1.4390/1.4440