編者按：何謂外匯？簡單來說，是一個國家的貨幣兌換別國的貨幣稱為外匯；即國家與國家之間，因貿易、投資、旅游等經濟往來，引起貨幣間支付的關系。由于各國貨幣不同，外幣，換成本國貨幣才得以在國內流通，從而產生了貨幣兌換的關系。也就是說，只要有國際貿易的存在，便有外匯交易的產生。

而外匯市場是一個先進的電訊網絡，不受時空限制，透過電子通訊設備進行買賣。匯市是一個龐大的國際化的交易市場，外匯價格會因市場對不同貨幣的供求而變化，不易受人為操縱，買賣時間差長達24小時。

一、實盤交易和保證金交易的區別

據了解，目前個人炒外匯的渠道有二：即實盤交易和保證金交易。其中，保證金交易是國際外匯市場通用交易方式，但目前，國內尚未開通這一交易方式，國人炒匯一般只能進行實盤交易。

這兩者之間有何區別？

外匯實盤交易是客戶委托銀行，按照銀行公布的個人外匯買賣業務的牌價進行外匯賬戶或現鈔之間的外幣兌換。這是我國唯一施行的個人炒匯方式。

據介紹，在實盤交易中，近兩年新入市匯民的平均年收益在5%左右，對操作比較熟練的匯民來說，一年可獲利10%甚至20%。

外匯保證金交易就是投資者以銀行或經紀商提供的融資進行外匯交易。它是國際外匯市場通用的交易方式，但目前我國尚未開通這一炒匯方式。由于可以將現有資金量放大20倍甚至更多，因此，投資者的收益也放大了20倍以上，做得好的投資者年收益可達到本金的3-5倍，當然，交易風險也隨之升高。投資者若有國外銀行賬戶或通過國內的外匯投資顧問公司，也可選擇這種方式來炒匯。

二、兩種交易方式的差別

綜合來說，兩種交易方式的差別主要體現在以下幾個方面：

1.點差。點差是銀行根據市場匯率制定的買入價和賣出價的其間差，即俗稱的手續費或傭金。舉例，歐元/美元的匯率是1.0597，但銀行(或交易商)為了賺取手續費，在制定買入價和賣出價時會圍繞這個匯率做一定范圍的浮動，比如它會把歐元/美元的匯率報價顯示為1.0595/1.0600，這表示它愿意以1.0595美元的價格收購你的1歐元，以1.0600美元的價格賣1歐元給你。則該銀行收取的點差就是1.0600-1.0595＝0.0005，即點差為5點。

對匯民來說，匯率是全球統一的，因此點差的高低就直接決定了交易成本的多少。

不同的銀行收取的點差各異。在京滬等地的實盤交易中，銀行一般要收取20-30個點差。在保證金交易中，國外銀行收取的點差為3-5個。

2.融資。外匯保證金交易可以銀行或經紀商提供的信托進行融資，將現有資金量放大20倍以上進行交易(一般來說，其融資比例在20-400倍之間)。例如，目前國際上普遍規定，做一手外匯交易的金額是10萬美元。而在實際交易中，投資者只需付2000美元做信用保證，就可以享受到10萬美元之金額所帶來的收益———因為融資比例達到了50倍。當然，其風險也會隨融資比例的升高而上漲。

但外匯實盤交易是不能融資的，有多少錢就做多大的交易。

3.做空。即利用持續走低的熊市賺錢。保證金交易可以做空，因此匯民可以雙向操作，既可在貨幣上升時買入獲利(俗稱做多)，也可在貨幣下跌時賣出獲利(俗稱做空)。但外匯實盤交易不能做空。

三、炒外匯如何選擇開戶銀行

很多的新手在入門時都不了解怎樣選擇開戶銀行。選擇好的開戶銀行對您的炒匯有很大的作用，今天筆者告訴您炒匯如何選擇開戶銀行。

各開辦個人外匯買賣業務的銀行機構均是以國際金融市場價作為中間價，以此為參考進行“賤買貴賣”賺差價。即銀行在買入時在中間價基礎上減去一定費用，在賣出時再加上一定費用。這個費用被業內人士稱為“點子”，“點子”越低，則對炒匯者而言則越實惠。

銀行所提供的可炒的外匯幣種越多，投資者選擇的余地就越大，盈利和減少風險的機會也就自然增多。每個交易日約有22至23個小時的匯市，銀行的營業時間越長，客戶把握的機會也就越多。

匯市行情瞬息萬變，開戶銀行是否能與國際大通訊社信息系統聯網，自動顯示即時更新的外匯牌價則顯得十分重要。如交通銀行的“外匯寶”報價是與路透社的報價同步變化，而且覆蓋東京、倫敦、紐約等全球主要外匯市場，對于喜歡捕捉機遇的投資者而言，是個不錯的選擇。由于大多數客戶是采用電話委托交易方式，電話線路是否及時暢通、通訊故障是否能及時排除、有關銀行卡、存折是否能方便交易，也是選擇銀行時必須要考慮的。

一些銀行開辦了“外匯買賣預留訂單”業務，客戶不必時刻盯著匯率變化，只要通知銀行一個期望成交的“心理價位”，待匯率變化到此位置，銀行就會自動交易兌現。還有的銀行通過電話授權轉賬業務，能將買賣收入及時轉到投資者的外幣儲蓄存折上或者銀行卡上，從而使投資者的買賣收入及時生息。

四、外匯交易的關鍵問題之基本面分析

為豐富完善自己的外匯交易體系，筆者再次認真學習由范·撒普教授撰寫的《通往財務的自由之路》其中，有關于基本面分析的部分，教授談到以下觀點值得我們學習。

基本面分析在確定價格目標明顯優于技術分析。正確的解釋是，技術指標可以給你指明方向和時機的選擇，但是它在對預期價格移動程度的指示方面是不足的，然而好的基本面分析幫你確認大致的利潤目標毫無問題。基本面分析充其量可以告訴你未來價格移動的方向和大致的程度，但是很少告訴你價格移動什么時候開始，或者確切能走多遠。然而即使知道未來價格變動的方向和大致程度，對交易商和投資者而言也是十分珍貴的信息。

基本面分析和技術面分析的合理結合是為交易難題提供了一個很好的解決方案。基本面是趨勢運行的基礎，同時基本面分析又是分析師與研究員以及實戰家必須做足的基本功課，基本面分析師似乎更能比市場投資者或者交易員更容易預測價格趨勢。

首先，實戰家必須很小心謹慎地對時機進行選擇，而不是分析師給出什么樣的基本面狀況就選擇交易。如果因沖動而過早地進入市場，那么短期內你可能會虧損一筆錢。因此要有耐心，讓技術指標告訴你市場何時開始朝著它應該走的方向挺進(前提是基本面已經給出市場可能會運行的趨勢判斷)。

因此，實戰操作需要確立基本面形勢給出的方向，然后根據技術面來確認趨勢已經開始展開，如果技術面不給出配合的信號，寧愿觀望，而不盲目進入市場。

記住你的目標并不是獲得準確的預測，而是要賺錢和控制風險，你可能必須等上幾周甚至幾個月利用一個準確的基本面預測，行動太早太快，可能會輕易的把一個正確的預測變成一次虧損的交易。很多對價格重大變化的預測都可能由于種種原因而未能實現。

一年之中，如果你能準確地找到關于市場的很多準確的基本面信息來源，那么一年當中，你可以期望獲悉8-10次有關價格變化的預測，在這些基本面給出的價格變化(趨勢)預測中，如果能夠實現6-7個，而其中你能抓住其中一半的機會，并且確立頭寸，同時很好的讓利潤滾動起來，你這一年就能獲得可觀的利潤。

經過第一個環節的耐心等待，并且通過技術確認市場開始價格變動的時候，要做到敢于跟進，要做到果斷并且樂意承擔可能會發生損失，不要害怕去追隨以巨大的的基礎潛能移動的市場。

很多交易商，不論是基本面分析者還是技術分析者，在市場開始運行后，就缺乏進入市場的勇氣，想在一個更有利的價位進入或者等待一個可能永遠都不會來的機會而推遲入市是人類的本性。你必須有自信和迅速采取行動的。

范·撒普談到，基本面研究最好還是交給那些基本面分析專家，諸如商品市場的專業研究員，從他們那里獲取研究報告來指導自己的投資決策。

五、何謂外匯交易技術面分析

技術分析研究以往價格和外匯交易量數據， 進而預測未來的價格走向。此類型分析側重于圖表與公式的構成， 以捕獲主要和次要的趨勢， 并通過估測市場周期長短， 識別買入 / 賣出機會。 根據您選擇的時間跨度， 您可以使用日內(每5分鐘， 每15分鐘， 每小時)技術分析， 也可使用每周或每月技術分析。

和技術面分析和基本面分析的不同點是技術面忽略基本面的因素并且只應用在市場價格變化的基礎上。基本面往往只能提供長期外匯價格變動的預測， 外匯技術面分析已成為交易和分析短期價格變動的基礎， 也應用于設定盈利和損失位置。

外匯技術面分析往往有許多外匯技術面繪圖特徽和數據區間所組成，每個特徽可以注解和捕獲市場的變動。

道瓊斯理論：這一技術分析中最古老的理論認為， 價格能夠全面反映所有現存信息， 可供參與者(交易商， 分析家， 組合資產管理者， 市場策略家及投資者)掌握的知識已在標價行為中被折算。由不可預知事件引起的貨幣波動， 比如神的旨意， 都將被包含在整體趨勢中。技術分析旨在研究價格行為， 從而做出關于未來走向的結論。

主要圍繞股票市場平均線發展而來的道瓊斯理論認為， 價格可演釋為包括三種幅度類型的波狀--主導， 輔助和次要。相關時間周期從小于3周至大于1年不等。 此理論還可說明反馳模式，反馳模式是趨勢減緩移動速度所經歷的正常階段， 這樣的反馳模式等級是33%， 50%和66%。

斐波納契反馳現象：這是一種廣為使用， 基于自然和人為現象所產生的數字比率的反馳現象組。此現象被用于判斷價格與其潛在趨勢間的反彈或回溯幅度大小，最重要的反馳現象等級是38. 2%， 50%和61. 8%。

埃利奧特氏波：埃利奧特派學者以固定波狀模式將價格走向分類。這些模式能夠表示未來的指標與逆轉，與趨勢同向移動的波被稱為推動波， 而與趨勢反向移動的波被稱為修正波。埃利奧特氏波理論分別將推動波和修正波分為 5 種和3種主要走向，這8種走向組成一個完整的波周期，時間跨度可從15分鐘至數十年不等。

埃利奧特氏波理論具有挑戰性的部分在于， 1個波周期可用 8 個子波周期組成， 而這些波又可被進一步分成推動和修正波。因此， 埃利奧特氏波的關鍵是能夠識別特定波所處的環境。埃利奧特派也使用斐波納契反馳現象來預測未來波周期的峰頂與谷底。 

六、外匯必備的七大方法

外匯新手須知一，外匯交易不能只靠運氣和直覺。如果您沒有固定的交易方式，那么你的獲利很可能是很隨機，即靠運氣。這種獲利是不能長久的。或者說某一天運氣不好將有同樣虧損。交易的直覺很重要，但只靠直覺去做交易則是個冒險行為，了解獲利產生的原因及發展出你個人的獲利操作手法才是最重要。

外匯新手須知二，善用停損單減低風險。當你做交易的同時應確立可容忍的虧損范圍，善用停損交易，才不致于出現巨額虧損，虧損范圍依帳戶資金情形。萬一止損了也不要婉息，因為你已除去行情繼續轉壞，損失無限擴大的風險。

外匯新手須知三，量力而為。應依帳戶金額衡量交易量，勿過度交易。一般來說，每次交易風險不要超過賬戶資金的10%依據這個規則，可有效地控制風險，一次交易過多的口數是不明智的做法，很容易產生失控性的虧損。

外匯新手須知四，交易資金要充足。帳戶金額越少，交易風險越大，因此要避免讓交易帳戶僅夠50點波動水平，這樣的帳戶金額是不容許犯下一個錯誤，但是，即使經驗豐富的外匯交易人也有判斷錯誤的時侯。

外匯新手須知五，錯誤難免，要記取教訓，切勿重蹈覆轍。錯誤及損失的產生在所難免，不要責備你自己，重要的是從中記取教訓，避免再犯同樣的錯誤，你越快學會接受損失，記取教訓，獲利的日子越快來臨。另外投資者們要學會控制情緒，不要因賺了錢而驕傲，也不用因損失而沮喪。交易中，個人情緒越少，你越能看清市場的情況并做出正確的決定。要以冷靜的心態面對得失，要了解交易人不是從獲利中學習，而是從損失中成長，當了解每一次損失的原因時，即表示你又向獲利之途邁進一步，因為你已找到正確的方向。

外匯投資新手須知六，自己最大的敵人。交易人最大的敵人是自己-貪婪、急燥、失控的情緒、沒有防備心、過度自我等等，很容易讓你忽略市場走勢而導致錯誤的交易決定。不要單純為了很久沒有進場交易或是無聊而進行交易，這里沒有一定的標準規定必需于某一期間內交易多少量。

外匯新手須知七，記錄決定交易的因素。每日詳細記錄決定交易的因素，當時是否有什么事件消息或是其他原因讓你做了交易決定，做了交易后再加以分析并記錄盈虧結果。如果是個獲利的交易結果，表示你的分析正確，當相似或同樣的因素再次出現時，你的所做的交易記錄將有助于你迅速做出正確的交易決定；當然虧損的交易記錄可讓你避免再次犯同樣的錯誤。你無法將所有交易經驗全部記在腦海中，所以這個記錄有助于提升你的交易技巧及找出錯誤何在。