編者按： 外匯市場是指由外匯需求者與外匯供給者以及買賣中介機構所構成的買賣外匯的場所或交易網絡。在外匯市場上，既可以進行本幣與外幣之間的買賣，也可以進行不同幣種的外幣間的買賣。

外匯市場從廣義上講泛指外匯交易場所，包括個人外匯買賣場所，外幣期貨交易所等；從狹義上講是指以外匯專業銀行、外匯經紀商、中央銀行等為交易主體，通過電話、電傳、交易機等現代化通訊手段實現交易的交易市場。 外匯市場既是一個有形的市場也是一個無形的市場，有形是指外匯交易市場有自己的地理位置，比如東京外匯市場、紐約外匯市場等；而無形則是表明市場并沒有一個具體的范圍，個人、機構、銀行之間發生貨幣轉化也可以無形中形成外匯市場。

一、外匯交易主要操盤手法

1、建立一套完善的交易系統；

2、等待一個反轉的形態或信號出現；

3、入市點是選擇突破的時機還是選擇突破后回調的時機；相關書籍

4、要想入市，先找好止損（即歷史上的一次最強大的壓力或支撐位）；

5、根據上漲或下跌回調的50%位入市；

6、選擇入市時機時，應觀看MACD和KDJ是否金叉或死叉（MACD是處在由大轉小亦或由小轉大）；

7、根據江恩的數列（3、5、4、7、13...）和時間窗判斷日線行情（一般在15日容易反轉，上半年來六、二一；下半年來八、二三；神數15站中間）；

8、突破長期趨勢或通道，往往是一波新的行情的開始。   

二、外匯中的外幣

從形式上看，外匯是某種外國貨幣或外幣資產，但不能認為所有的非本國貨幣都是外匯，只是那些具有可兌換性的外國貨幣才能成為外匯。

可自由兌換貨幣

凡是接受IMF協定第八條規定的國家的貨幣在國際上被承認為可自由兌換貨幣。這些國家必須履行三條法規：

1.對國際經常往來的付款和資金轉移不得施加限制；

2.不施行歧視性貨幣措施或多種貨幣匯率；

3.在另一成員國要求下，隨時有義務換回對方在經常往來中所結存的本國貨幣。

迄今為止，全世界已有50多個國家的貨幣可自由兌換。

有限度自由兌換貨幣

凡是接受IMF協定第十四條規定的國家，其貨幣被視作有限度自由兌換貨幣，這些貨幣的共同特征表現為對國際經常往來的付款和資金轉移施加各種限制。如限制居民的自由兌換或限制資本項目外匯的兌換。我國的人民幣屬于有限度自由兌換貨幣。   

三、外匯保證金、點差及直盤和交叉盤

外匯保證金：在各樣投資項目中,最公平而最吸引的人的可算是外匯保證金交易。外匯保證金交易就是投資者以銀行或外匯經紀商提供的平臺進行外匯交易。銀行或經紀商一般可以提供90%以上之信托,換言之投資者只要持有10%左右的資金(保證金)就可進行外匯交易，以全球同步外匯行情為交易數據。

這是通過資金杠桿原理，簽訂委托賣外匯的合同，繳付一定比率的交易保證金，便可成倍放大的外匯交易。例如：你有1000美元在一個資金賬戶中，外匯經紀商提供的是1：200的杠桿率，您可擁有買到最高200000美元的購買能力。

外匯點差：在外匯市場上，通常是同時報出買入價格和賣出格價。買入價和賣出價之間的差額被稱為點差。例如：美元日元(USDJPY)由120.00變為121.00時，121.00-120.00=1.00日元,點差為100點。英鎊美元(GBPUSD)，由1.0000變為0.9800時,點差為200點。

外匯直盤與交叉盤

外匯直盤是指含有美元貨幣對的交易。例如：歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元。交叉盤是指兩個非美貨幣之間的交易。例如：歐元/英鎊、歐元/日元、英鎊/日元。

外匯基礎知識：外匯是國際匯兌的簡稱。通常指以外國貨幣表示的可用于國際間債權債務結算的各種支付手段。包括：外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券(政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證(票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等)。   

四、外匯優勢

1、成交量大，市場透明度高 全球外匯市場日均成交量達4萬億美元，如此大的市場不存在莊家，且外匯投資的對象是國家經濟，數據和新聞都是在全球范圍內共享的；

2、杠桿靈活，交易成本輕 可調節的杠桿比例可有效降低交易成本，提高資金利用率；

3、雙向交易，獲利不受市況所限 外匯交易可做多，可做空，無論熊市牛市，只要市場行情波動均有機會獲利；

4、T+0交易，24小時市場 全球7x24小時不間斷的外匯市場，不同于股票，外匯是T+0交易，隨時可買賣；

5、風險可控，可預設止損和限價點 通過設置止損和限價點，可以幫助交易者及時控制虧損或鎖定獲利；

6、交易迅速，即時成交無需等待 在通常的市況下，所有訂單都可以在指定的價位或者指定的范圍內即時成交。   

五、外匯匯率

外匯交易是以一種外幣兌換另一種外幣。報價即為匯率，通常用兩種貨幣之間的兌換比例來表示，例如：USD/JPY、GBP/JPY。匯率是第一種貨幣（作為基礎貨幣）以第二種貨幣（作為計價貨幣）來表示價格。例如：USD/JPY的匯率為120.10即表示1美元兌換120.10日元。一種貨幣不能單獨成為匯價。匯率標價的最小單位稱為點。GBP/JPY的匯率從243.50變成243.51，即匯率上升了一個點。

匯率是亦稱“外匯行市或匯價”。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。由于世界各國貨幣的名稱不同，幣值不一，所以一國貨幣對其他國家的貨幣要規定一個兌換率，即匯率。

匯率是國際貿易中最重要的調節杠桿。因為一個國家生產的商品都是按本國貨幣來計算成本的，要拿到國際市場上競爭，其商品成本一定會與匯率相關。匯率的高低也就直接影響該商品在國際市場上的成本和價格，直接影響商品的國際競爭力。

例如，一件價值100元人民幣的商品，如果美元對人民幣匯率為8.25，則這件商品在國際市場上的價格就是12.12美元。如果美元匯率漲到8.50，也就是說美元升值，人民幣貶值，則該商品在國際市場上的價格就是11.76美元。商品的價格降低，競爭力增強，肯定好賣，從而刺激該商品的出口。反之，如果美元匯率跌到8.00，也就是說美元貶值，人民幣升值，則該商品在國際市場上的價格就是12.50美元。高價商品肯定不好銷，必將打擊該商品的出口。同樣，美元升值而人民幣l貶值就會制約商品對中國的進口，反過來美元貶值而人民幣升值卻會大大刺激進口。

正是由于匯率的波動會給進出口貿易帶來如此大范圍的波動，因此很多國家和地區都實行相對穩定的貨幣匯率政策。中國大陸的進出口額高速穩步增長，在很大程度上得益于穩定的人民幣匯率政策。

買入匯率、賣出匯率與中間匯率

外匯買賣一般均集中在商業銀行等金融機構。它們買賣外匯的目的是為了追求利潤，方法就是賤買貴賣，賺取買賣差價，商業銀行等機構買進外幣時所依據的匯率叫"買入匯率 "(Buying Rate)，也稱"買價"；賣出外幣時所依據匯率叫"賣出匯率"(Selling Rate)，也稱"賣價"，買入匯率與賣出匯率相差的幅度一般在千分之一至千分之五，各國不盡相同，兩者之間的差額，即商業銀行買賣外匯的利潤。買入匯率與賣出匯率相加，除以2，則為中間匯率 (Medial Rate)。   

六、外匯市場重要性

首先，宏觀經濟模型應該包括所有影響這一模型的變量，并相信這些變量的總和會決定這一模型的結果。這一原則同樣適用于外匯市場。外匯市場的短期劇烈波動可能是由于市場參與者主觀地排斥某些信息，片面地接受或過分地接受某些信息，使外匯價格過分扭曲；也可能是某些影響外匯外匯匯率波動的信息掩蓋了其它一些同樣重要的信息，造成外匯價格大起大落。

其次，如果外匯市場不是一個有效益的市場，那么就會導致一些糾偏的行為在市場中出現，如以牟利為動機的投機者介入市場、需要準確地發布影響市場的信息、政府干預等。這些糾偏的行為有時會使實際價格與均衡價格趨于一致，有時卻又會進一步扭曲市場的價格波動。

再次，外匯市場是不是一個有效益的市場，將直接關系到國際金融市場的投資決策，成為投資者考慮是否把資本投在外匯市場的重要因素。從現在外匯市場的實際波動來看，外匯市場在長期可能是一個有效益的市場，但短期來說仍沒有辦法能夠證明。

目前對外匯市場每天波動影響最大的是新聞，它包括經濟和政治兩大類。此外，市場投資者的意愿和心理因素，又常常使這些新聞對外匯市場的影響進一步擴大。  

七、外匯交易盈虧計算

直盤盈虧的計算，我們來看美元在后的貨幣對，比如英鎊兌美元，歐元對美元，澳元對美元。標準合約也就是10萬的合約，每個點的點值是10美元，就是說我們做一個標準手，行情波動一個點，我們盈利就是10美元同理，迷你合約。做一個迷你手，行情波動一個點，盈利就是1美元。

再看 ：美元在前的貨幣對。比如美元對日元。美元對瑞士法郎。美元對加元，這幾個貨幣對每個點的點值和貨幣對的現價是相關的，這里有個計算公式，比如對美元對瑞郎 和美元對加元來說，每個點的點值等于，合約單位也就是10萬或者1萬的合約然后乘以 0.0001。

因為瑞郎和加元的直盤報價都是小數點后有四位所以是0.0001，然后再除以 現價的買入價，同樣對于日元來說 ，點值就是合約單位乘以0.01因為日元直盤報價小數點后有兩位所以是0.01，然后除以現在的價格。

當然我們在做交易的時候沒必要這樣麻煩的去算，一般直盤我們都可以近似的算為每個點就是標準合約10美元，迷你合約1美元。交叉盤的計算公式更為復雜 我們也可以簡單記憶。比如歐元對英鎊就比較特殊 標準合約一個點可以簡單算10美元。 

八、外匯違規行為

外匯違規行為主要表現為：銀行辦理代客業務時，沒盡到真實性審核義務，存在違反外匯賬戶、國際收支申報、資本金和個人結售匯管理規定的情況。

在辦理自身外匯業務時，違反外債、結售匯綜合頭寸和資產本外幣轉換等規定。另外，部分銀行綜合頭寸持續低位運行、外匯貸款超常規增長、套利型貿易融資產品增加的情況也屬于外匯違規行為。

銀行存在上述違規問題：

一是由于個別銀行依法合規經營意識不強，部分銀行受利益驅動，甚至有意放松真實性審核要求；

二是銀行內控機制不夠健全，相關管理制度執行力有待進一步提高；

三是金融危機以來，一些銀行受市場逐利因素影響，存在重業務拓展，輕合規經營的傾向。    

九、全球主要外匯市場

全球主要外匯市場外匯市場是指由銀行等金融機構、自營交易商、大型跨國企業參與的，通過中介機構或電訊系統聯結的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。它可以是有形的---如外匯交易所，也可以是無形的---如通過電訊系統交易的銀行間外匯交易。據國際清算銀行最新統計顯示，國際外匯市場每日平均交易額約為2萬億美元。

目前，世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區。根據傳統的地域劃分，可分為亞洲、歐洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇黎世和巴黎，美洲的紐約和洛杉磯，澳洲的悉尼，亞洲的東京、新加坡和香港。著名的金融交易指數有納斯達克(Ntional Association of Securities Dealers Automated Quotations)，道瓊斯（Dow Jones Indexes），香港恒生指數(Hang Seng Index)，日經指數(Nikkei Stock Index)等交易指數地點，外匯剛剛進入中國大陸市場不久，所以市場前景非常地廣闊，就拿全球日交易量來說，每日約為36，000億美元。

每個市場都有其固定和特有的特點，但所有市場都有共性。各市場被距離和時間所隔，它們敏感地相互影響又各自獨立。一個中心每天營業結束后，就把訂單傳遞到別的中心，有時就為下一市場的開盤定下了基調。這些外匯市場以其所在的城市為中心，輻射周邊的其他國家和地區。

由于所處的時區不同，各外匯市場在營業時間上此開彼關，相跟著掛牌營業，它們相互之間通過先進的通訊設備和計算機網絡連成一體，市場的參與者可以在世界各地進行交易，外匯資金流動順暢，市場間的匯率差異極小，形成了全球一體化運作、全天候運行的統一的國際外匯市場。其簡單情況可見下表：

地區 城市 開市時間（GMT） 收市時間（GMT）

亞洲 悉尼 11：00 19：00

東京 12：00 20：00

香港 13：00 21：00

歐洲 法蘭克福 08：00 16：00

巴黎 08：00 16：00

倫敦 09：00 17：00

北美洲 紐約 12：00 20：00