編者按：外匯保證金交易如今在全球火熱，越來越多的國內(nèi)朋友也開始接觸外匯交易。目前中國還不允許國內(nèi)企業(yè)開辦外匯保證金交易業(yè)務(wù)。如果您要進行外匯保證金交易，就必須尋找國外交易商開設(shè)交易帳戶。投資者想要學習更多外匯投資培訓課程光盤及免費試聽資料，請點擊（詳情閱讀）。

因而，您在國外的資金安全，就成了最重要的問題！資金安全問題，許多朋友可能都不知道如何鑒別；還有，如何選擇一家好的外匯交易商開戶，可能不少朋友也挺頭痛的。根據(jù)統(tǒng)計，全球有超過100家中、大型的外匯交易商，每家平均至少有1000位客戶，而其中最大的一家，至09年1月份為止已有超過125,000個賬戶，每月的交易額超過5000億美元，由此可見零售匯市的業(yè)務(wù)量是不容忽視的。

一、交易商開張營業(yè)需要什么？

外匯交易商在開張營業(yè)前至少要準備三樣東西：一個交易平臺，一個后臺管理系統(tǒng)和電子連接到行間匯市。

交易平臺是交易商提供給交易者進行外匯交易的工具。平臺上有報價、分析圖表、實時新聞等內(nèi)容，而所有這些資料都來自交易商后臺管理系統(tǒng)中的價格引擎（Price engine）、交易服務(wù)器、賬戶服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器、新聞服務(wù)器、圖表服務(wù)器等。

每個交易商都希望把自己的平臺設(shè)計得內(nèi)容豐富，易懂易用，有的甚至同時提供多個平臺以適應(yīng)不同的客戶群體。

二、外匯報價的由來

在報價出現(xiàn)在交易平臺前，交易商先通過和行間匯市的電子聯(lián)接取得一些銀行的報價，這些銀行都是行間匯市的主要參與者，交易商把它們稱作流動量提供者（Liquidity Provider）；一些大銀行，如：Deutsche Bank、JP Morgan Chase、Citibank、Hong Kong & Shanghai Bank Corporation、UBS等都是流動量提供者。

一般交易商都會和多家銀行聯(lián)線，但有些小的交易商只有一個提供者，這種情形對交易商就比較不利，因為他只能接受該提供者的所有報價，沒有任何選擇余地。

交易商在接收到多家銀行的報價后，由自己的價格引擎通過計算，再把自己的綜合報價顯示在交易平臺上，交易者依此進行交易。 

三、舉例說明交易者和交易商如何賺錢

假設(shè)某交易商同時收到3家銀行對歐元的報價：

銀行1：EUR/USD  1.2701/02

銀行2：EUR/USD  1.2700/01

銀行3：EUR/USD  1.2702/03

經(jīng)過價格引擎計算后，他在交易平臺上的報價為EUR/USD  1.2700/03，此時有交易者1.2703的價格買進歐元，交易商會立即選擇銀行2以1.2701的價格（三家銀行中賣價最低者）替交易者買進歐元。價格中2點的差別就是交易商一部分的利潤。

再假設(shè)當交易者想平倉時價格已變化為：

銀行1：EUR/USD  1.2801/02

銀行2：EUR/USD  1.2799/01

銀行3：EUR/USD  1.2802/03

交易商的報價為EUR/USD  1.2799/02，交易者就以1.2799平倉，而交易商就會和銀行3以1.2802平倉（買價最高者），交易商又賺了3點。

現(xiàn)在讓我們來計算一下交易者和交易商各賺了多少：

交易者：1.2799—1.2703=0.0096=96點=960美元

交易商：1.2802—1.2701=0.0101=101點=1010美元

付給交易者960美元和銀行手續(xù)費2美元后他的利潤為48美元。

在此次交易中，交易商沒有承擔任何風險，他從銀行和交易者之間的價差中賺取利潤，而每天交易商都有大量的交易要進行，所以他的利潤非常可觀。

在進行外匯交易時有可能會有一些對交易者不太有利的情況出現(xiàn)，但這不一定是經(jīng)紀商在搞鬼，這些情況的出現(xiàn)是有原因的。 

四、為何會重新報價？

有時在下時單價（Market order）時，會被告知價格已變，重新報價，而最后成交的價格可能和下單時的價格有一定的距離了。有些交易者會認為這是經(jīng)紀商故意讓他們用一個不利的價格交易，當然這種可能性不是完全沒有，但是另外有些原因也可以讓這種可能性不是完全沒有，但是另外有些原因也可以讓這種情況發(fā)生。

網(wǎng)速可以是原因之一，如果經(jīng)紀商和銀行之間的網(wǎng)速不夠快，從下單開始，到經(jīng)紀商把單轉(zhuǎn)到銀行，銀行再回復(fù)確認都需要時間，如果網(wǎng)絡(luò)堵塞，價格就可能已經(jīng)變了，所以只有重新報價，如果在網(wǎng)絡(luò)并不擁擠的情形下也發(fā)生這種狀況，那么也有可能是交易者到經(jīng)紀商之間的網(wǎng)速不夠快。

在有重要數(shù)據(jù)或新聞發(fā)布前后重新報價的情況經(jīng)常會出現(xiàn)，因為在這種時候匯市的波動會比較大，而無論是流動量提供者或是經(jīng)紀商都不愿意把一個價格保持太長時間以避免不必要的風險，所以價格變化會比平時更快，重新報價的機率也就增大了。

什么是拖延風險？

有的經(jīng)紀商保證只要價格當時在交易平臺上出現(xiàn)就能以這個價格成交（What you see is what you get）（WYSIWYG）。他們的做法是先接受了交易者的單子，然后再轉(zhuǎn)發(fā)給流動量提供者，而這時價格可能已經(jīng)變掉了，所以經(jīng)紀商會冒一定的風險，他們有的會增大點差來彌補可能的損失。  

五、當重要數(shù)據(jù)公布時發(fā)生了什么？

當一個重要經(jīng)濟指標被公布時，尤其公布的數(shù)據(jù)和預(yù)期值有較大差距，匯市價格會在極短時間內(nèi)劇烈波動，交投量也會急速增加，這是因為幾件事情的發(fā)生，部分經(jīng)紀商會擴大點差。

平時在外匯市場中買單和賣單的數(shù)量差不多是相等的，在撮合成對后剩下的單量不會很多，所以外匯經(jīng)紀商即使完全吸收這些剩單也不會冒太大風險，但是在重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布時可能會出現(xiàn)一邊倒的現(xiàn)象，就是一個方向的交投會大大超出另一個方向，所以撮合的時間會加長，而且成交價格也可能有一定的距離。

由于交投量在短時間內(nèi)激增，服務(wù)器不堪負荷，只能排隊依次處理，平時1秒鐘內(nèi)可以成交的單子可能要等上10秒、20秒，而且期間價格不斷被重報，對“所見即所得”（WYSIWYG）的經(jīng)紀商更是負擔極大風險，所以只有再加大點差以自保。這時的點差可能是平時的數(shù)倍。

這種新聞交易（News Trading）雖然可能獲得巨大的利潤，但也同時冒著極高風險，所以甚至連一些實力雄厚的大機構(gòu)也避免在這段時間內(nèi)交易，資金量相對較小的個人交易者更應(yīng)該以穩(wěn)健為主，可等市場方向確定再趁勢追擊。  

六、為什么會不按設(shè)定的價格止損？

在外匯市場波動較大的時候，尤其出現(xiàn)如上述的情形，報價會出現(xiàn)跳空，所以開始設(shè)定的止損價位不一定會出現(xiàn)，而幾乎所有經(jīng)紀商的外理原則是用下一個可能執(zhí)行價位來平倉，因此止損價位會有所不同，甚至有一定的距離。

外匯經(jīng)紀商應(yīng)具備的基本條件

一個職業(yè)高效的外匯經(jīng)紀商最少應(yīng)該具備下列4個條件：

1.提供穩(wěn)定的，功能豐富的交易平臺。

2.充裕的資金，至少要高于監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的最低資金額。

3.資歷較深的專員工作人員。

4.高速反應(yīng)的管理團隊。