編者按：對(duì)于大多數(shù)有興趣成為成功交易員的人來(lái)說(shuō)，花幾分鐘在網(wǎng)上看看諸如“計(jì)劃你的交易、交易你的計(jì)劃”和“盡量把損失降到最低”的教誨就足夠了，而新手卻往往只想知道怎么樣賺快錢。

任何一個(gè)人，要想交易成功，都需要懂得一整套交易規(guī)則的重要性，并且將這些規(guī)則嚴(yán)格地在各個(gè)大小不同的交易賬戶中執(zhí)行。每一條規(guī)則都很重要，把它們運(yùn)用在一起時(shí)，作用則更是強(qiáng)大。遵循規(guī)則來(lái)交易能大大提升其在市場(chǎng)中的勝算幾率。

成功交易入門

超過(guò)20年交易員的經(jīng)歷教給我很多。不光是知道了會(huì)虧損。交易的完整概念應(yīng)該是把風(fēng)險(xiǎn)盡可能降到最低，并且提高你贏的可能性。

我在交易中有一個(gè)黃金法則。這個(gè)法則很簡(jiǎn)單但有效。如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)達(dá)不到3:1或更高，我就不交易。寫(xiě)這篇文章的目的就是為了解釋這個(gè)法則以及它的具體貫徹辦法。

打破神話

在我的職業(yè)生涯中我一直聽(tīng)到交易員們說(shuō)要減少損失以及擴(kuò)大盈利。我不這樣做，認(rèn)為采取這樣的原則很危險(xiǎn)。在我所有的交易中，總是這樣的做法最終讓我損失最大。這種說(shuō)法的問(wèn)題是，如果你開(kāi)始了一個(gè)交易但對(duì)目標(biāo)毫無(wú)概念，你就永遠(yuǎn)不能評(píng)估其中的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我認(rèn)為你是開(kāi)始了一個(gè)沒(méi)有限定風(fēng)險(xiǎn)的交易，因此其風(fēng)險(xiǎn)就不可控。

在所有交易中，是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估最終定義了成功的交易。如果風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估原則被拋棄，那么交易就變成了是紅還是黑的賭博。這是一種賭博思維，你應(yīng)該到賭場(chǎng)去尋找這種樂(lè)趣。交易不是賭博，它是關(guān)于如何盡可能地提高勝算，是關(guān)于讓可能性對(duì)你自己有利。

因此，我把減少損失擴(kuò)大盈利看做是交易中最危險(xiǎn)的原則。我看到許多交易員因?yàn)檫M(jìn)入交易后不知道出口在哪里，而把許多非常成功的交易變成虧損最多的交易。

找到出口

你上飛機(jī)后，飛機(jī)上安全講解講的第一件事就是告訴你緊急出口在哪里。在交易中這件事也應(yīng)該被放在首位。在飛機(jī)上，如果發(fā)生問(wèn)題你就會(huì)知道從哪里逃生，在交易中情況也完全一樣。在飛機(jī)上這會(huì)救你的命，在交易中這會(huì)挽救你的資金。

那么尋找出口是指什么?這是關(guān)于止損應(yīng)該被設(shè)在哪里。這對(duì)任何一個(gè)交易都是至關(guān)重要的。如果你不知道在哪里設(shè)止損，你就不能評(píng)估你的目標(biāo)是否有價(jià)值。

在下面的圖表中你可以看到止損、進(jìn)場(chǎng)價(jià)位和目標(biāo)價(jià)位。這是我2007年11月在阿聯(lián)酋做示范時(shí)做的一個(gè)交易。它顯示了怎樣評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，以及為了收益最大化應(yīng)該在什么時(shí)候進(jìn)場(chǎng)。

這個(gè)市場(chǎng)正處于一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)中，在這篇文章中我們將來(lái)了解趨勢(shì)，因?yàn)橼厔?shì)非常重要。市場(chǎng)已經(jīng)在長(zhǎng)期趨勢(shì)中，所以進(jìn)行賣出交易更容易。但由于趨勢(shì)已經(jīng)持續(xù)了很長(zhǎng)時(shí)間，進(jìn)行任何交易都應(yīng)該謹(jǐn)慎。匯價(jià)回升、測(cè)試了上次整理區(qū)間開(kāi)始上升的點(diǎn)位并反彈。這第二次形成了高點(diǎn)，在這第二個(gè)高點(diǎn)處我決定是時(shí)候在 1.4885處賣出。

在賣出之前我需要尋找出口。在這個(gè)交易中，我決定把頂部整理形態(tài)的基礎(chǔ)1.4918當(dāng)做最佳出口。如果這個(gè)點(diǎn)位被突破，那么匯價(jià)將繼續(xù)上漲創(chuàng)造新高。上方的風(fēng)險(xiǎn)將很大。這個(gè)方程式的最后部分是我預(yù)計(jì)盈利水平在哪里。很明顯底部的1.4774將提供主要支撐，因此在此處將提供最佳的盈利水平。我決定在此處獲利了結(jié)。

所以在這個(gè)過(guò)程中，我把風(fēng)險(xiǎn)設(shè)了32點(diǎn)，把盈利機(jī)會(huì)設(shè)了111點(diǎn)。用32去除111得出風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是3.46875:1，高于我的目標(biāo)3:1。所以這筆交易就值得做。從圖表中你可以看到，匯價(jià)第三次越過(guò)1.49水平，但沒(méi)有突破我的止損價(jià)位就回落了，并一直達(dá)到了我的獲利目標(biāo)價(jià)位。

為什么設(shè)定目標(biāo)

關(guān)于這個(gè)原則要記住的重要一點(diǎn)是，由于我確定了風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)，所以我沒(méi)有什么真正的壓力。即便我有一半的時(shí)間是贏的，我贏的所有這些都是通過(guò)使用這種方法得來(lái)的。比如，在四個(gè)交易中我都冒虧損5%的風(fēng)險(xiǎn)。我兩盈兩虧，那么虧損是虧損了10%，而盈利是盈利了30%，最終結(jié)果是我的本金產(chǎn)生了20%的回報(bào)。我拿5%的本金去冒險(xiǎn)，但對(duì)缺乏經(jīng)驗(yàn)的交易者，虧損風(fēng)險(xiǎn)不要超過(guò)2%。5%的水平是針對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的交易者來(lái)說(shuō)的。

要記住的重要的原則是，為什么你設(shè)定了目標(biāo)，而當(dāng)目標(biāo)達(dá)到時(shí)你又不想獲利了結(jié)。畢竟，你制定了這個(gè)目標(biāo)，所以當(dāng)你最初進(jìn)場(chǎng)交易時(shí)你是知道你想盈利多少的。那么為什么當(dāng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)你不想獲利出場(chǎng)?就像你從你的盈利百分比目標(biāo)所看到的，即便在4次交易中你虧損3次，你仍然能不輸不贏。即便是最糟糕的交易員也不會(huì)4次交易虧損3次。

如果遵守這個(gè)紀(jì)律，將會(huì)幫你在交易中永遠(yuǎn)站穩(wěn)腳跟，可以此謀生。但像所有的紀(jì)律一樣，要獲得回報(bào)，就必須一直堅(jiān)守這個(gè)紀(jì)律。即便最好的交易員也會(huì)誤入歧途，如果你要回到成功的道路，很重要的是意識(shí)到你走偏了。

關(guān)于追求擴(kuò)大盈利是不對(duì)的我說(shuō)了很多，但要這樣做也是可能的，不過(guò)這又要求遵守另外一個(gè)紀(jì)律。