基本因素：經濟面因素、政治面因素、市場面因素等。

基礎分析（經濟面）

經濟因素：影響匯率走向的主要因素，決定匯率的長期變化趨勢。

把握經濟因素變化：通過一國定期發布的一系列經濟數據動態觀察該國經濟發展狀況，分析未來變化趨勢，作出將對該國貨幣匯率產生何種影響的預測，達到把握匯率長期變化趨勢的目的。

一、一國的經濟增長水平：一國經濟增長率維持在較高水平，說明該國經濟較有活力，容易吸引國際資本流入，促使該國貨幣升值；一國經濟增長率處于低水平狀態，說明該國經濟缺乏活力，非但不容易吸引國際資本流入，還會導致本國資本外流，造成該國貨幣貶值。

二、一國的國際收支狀況：一國的國際收支（包括貿易往來和資本輸出/輸入）狀況良好，處于順差狀態，該國是外匯凈流入，其貨幣將升值；相反，一國的國際收支狀況惡化，處于逆差狀態，該國是外匯凈流出，其貨幣會貶值。

三、一國的通貨膨脹狀況：一國處于通貨膨脹高企時期，說明該國貨幣購買力水平在降低，其貨幣將貶值；一國的通貨膨脹處于較低水平，說明該國貨幣購買力水平在提高，其貨幣會升值。

四、一國的利率水平：各國貨幣利率水平的差異會直接影響短期國際資本的流動。一國利率較高，容易吸引短期資本流入，造成該國貨幣升值；相反，一國利率較低，容易導致短期資本流出，造成該國貨幣貶值。

反映一國經濟增長水平的數據：國內生產總值（GDP）是衡量一國經濟發展水平的最重要整體指標；耐用品訂單、工業生產、采購經理人指數等指標是從某些行業的局部來反映經濟景氣狀況；失業率數據可間接反映經濟景氣狀況（經濟景氣較好，失業率就低；失業率高，說明經濟景氣差）。

反映一國通貨膨脹狀況的數據：生產者物價指數、消費者物價指數、零售物價指數、零售銷售數據、貨幣供應量等。

反映一國國際收支狀況的數據：經常項目收支狀況、貿易收支狀況、外匯儲備等。

反映一國利率水平的數據：名義利率（主導利率）、實際利率

基礎分析（政治面）

政治因素：影響匯率變化的政治因素大到戰爭、武裝沖突、軍事政變、，小到政府選舉、政治丑聞、政府官員言論等，都會在匯率走勢上留下痕跡。

政治因素具有突發性特點，對匯率的影響往往表現出短期性和劇烈性，即在短期內造成市場劇烈波動，一旦政治事件平息，市場恢復原有運行格局。

基礎分析（市場面）

市場預期：外匯市場是眾多投資人、投機客共同參與，眾人群體行為形成"羊群"效應，具有強大的力量。如：大家一致看跌某貨幣，都會采取拋空行動，造成該貨幣匯率下跌，而匯率下跌又會影響到更多的人看空該貨幣，加入到拋售行列，形成滾雪球效應。這就是所謂的匯兌心理說：是人們的心理預期，人們對各種經濟數據和消息理解上的不同，導致有人拋空，有人買進，從而影響匯率波動。

市場開放性：外匯市場是開放性市場，由于國際資本在全球不同國家的金融市場（如黃金市場、期貨市場、股票市場等）流動，往往都要通過外匯市場進行各貨幣間的兌換，因此，黃金市場、期貨市場、股票市場的波動，會對外匯市場產生影響。如：當日本股市上漲，吸引歐美投資、投機人涌入日本股市追漲，把歐元、美元兌換成日元，使日元因市場需求增加而升值；當流入日本股市的資金回撤時，又把日元兌換成歐元、美元，使日元因市場供給增加而貶值（資產市場說）。

基礎分析（政府干預）

政府干預的影響

干預的目的：一是實現本國的宏觀經濟目標；二是穩定市場，扭轉發生"偏離"的匯率水平。

干預的手段：中央銀行或貨幣當局直接入市進行買賣操作；通過一些宏觀經濟政策的變化來影響市場。

宏觀經濟政策：一國財政部和中央銀行是進行宏觀經濟調控的兩個強力部門。

財政部：負責財政政策，如增稅/減稅等；

中央銀行：掌管貨幣政策，如升/降升息，收緊/放松銀根等。

由于財政部或中央銀行采取各種措施，對宏觀經濟進行調控，會影響到該國經濟領域的方方面面，因此，往往引起經濟基本面變化，從而影響到匯率變化。