下面用三個例子來說明怎樣計算效用，即怎樣測量偏好。

理解這些例子將有助于讀者畫出自己的交易曲線。

【例1】專做歐元的張先生已經進入了外匯期貨市場，定下了自己的目標。一旦這個目標實現，他就可賺到1500美元。他同時也定下了退出該市場的底線，這樣，一旦最壞的局面出現，他將輸掉900美元。假如對張先生來說，賺到1500美元的效用是10(10是隨意定下的)，記作u(1500美元)＝10；輸掉900美元的效用是-6(隨意指定的)，記作ｕ(-900美元)＝-6。再假定張先生相信成功的概率是1比2。

那么，這項交易的效用就是：

U(交易)＝1/2(10)＋1/2(-6)＝2

注意，交易效用正好處在10和-6之間。

假如張先生對成功概率的判斷是2比3，那么，他的交易效用就是：

U(交易)＝2/3(10)＋1/3(-6)＝14/3＝4.7

這個數字正好處在從-6到10之間3比2的地方。

與此類似，如果他判定成功的概率是9比10，那么交易效用就是：

U(交易)＝9/10(10)＋1/10(-6)＝8.4

為了說明“期望效用”(贏和輸的效用平均數)和“期望獲利”(獲利和損失本身的平均數)的不同，我們不妨轉到例2。

【例2】假定一項交易如果成功，某人可獲利600美元，如果失敗，他將損失500美元。再假定成功的概率為0.8。如果獲利600美元的效用值人為地定為20，損失500美元的效用值定為10，那么，期望效用就是：U(效用)＝0.8(20)+0.2(10)＝18；而期望獲利(用錢來計算)就是：0.8(600美元)+0.2(-500美元)＝380美元

【例3】在上例中，最好和最壞結果的效用分別定為20和10。假如它們分別被定為1和0，那么期望效用就變成：U(交易)＝0.8(1)+0.2(0)＝0.8。注意，當最高效用和最低效用分別定為1和0時，期望效用總是等于最好的結果的概率。選用1和0為最高和最低效用值常常是為了簡化計算。

效用概念對有些人來說可能太學究氣了，但它實際上可以解釋人們在相似的情況下為什么會有不同的選擇。兩個人在相同的賭局中可能作出不同的決定，但是他們有一點是相同的，即他們都是按照自己認為對自己最有利的路線作出決定的。一個人可能用一筆巨款去冒險，以期得到更多的錢；另一個人則可能不愿用哪怕是一點點的錢去賭博。這并不意味前者膽大或不負責任；也不意味著后者謹慎或過于膽小，他們不過是對贏或輸的效用看法不一樣。

除了輸贏以外，其它效用也會影響一個人的決定。比如時間。有些人偏好用大部分時間去賺更多的錢，另一些人則可能寧愿用這些時間做其它事。有些人喜歡體驗由冒險壓力而產生的刺激，另一些人則不愿在壓力下度過一個個不眠之夜。

總之，不管哪一種效用在影響一個人的決定，最要緊的一點是，每個人要對贏或輸的效用有成熟的看法。這種看法將決定一個人是否去冒險，影響到他贏錢和輸錢的可能性的高低。