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外匯投資中的漁網交易法

2016-2-16 18:22| 發布者: dfsgsd| 評論: 0 | 字體：

摘要: 以前稱之為鎖盤交易法，因此當時我讓為漁網就是鎖盤，但是當時我的理解是錯誤的，普通的漁網應該是單向的，就算建雙向漁網，也是出于減輕風險的考慮。　　先理解漁網，下面取網上關于漁網法的一段說明：　　 ...

以前稱之為鎖盤交易法，因此當時我讓為漁網就是鎖盤，但是當時我的理解是錯誤的，普通的漁網應該是單向的，就算建雙向漁網，也是出于減輕風險的考慮。

　　先理解漁網，下面取網上關于漁網法的一段說明：

　　這個策略最基本的形式是這樣的：比方說，我們做多EURUSD，同時也做多USDCHF。(目的是對沖以降低單方向的風險)做多EURUSD：在當前價格上下200點范圍內每隔25點布一張買單，每張買單都不設止損，獲利平倉目標25點。

　　同樣的，做多USDCHF：在當前價格上下200點每隔25點布一張買單，每張買單都不設止損，獲利平倉目標25點。

　　執行：每日隔幾個小時檢查一下有沒有成交后獲利平倉的買單，一旦某單獲利平倉了，比如說1.2000買入，而在1.2025平倉獲利，那么就在該買單開立的價位1.2000重新再開設一張買單，換言之，隨時保證每隔25點都有一張買單。

　　如果某個價格成交的買單還沒有獲利平倉，那么在該價位不再開設買單。

　　可以想象，如果EURUSD上漲，那么就會觸發EURUSD上的一連串買單獲利平倉。同時USDCHF必然下跌，在USDCHF上將積聚一批未平倉買單，而如果EURUSD價格隨后跌回，那么USDCHF就會上漲，在USDCHF上得到一連串獲利平倉，而在EURUSD上積聚一批未平倉買單。如果價格在一個范圍內來回拉鋸，就不斷獲利平倉并重新開設新單，再成交，再獲利平倉。

　　可見，基本漁網法的特點：

　　(1) 單向建倉(雙向建倉可以認為是兩個漁網)；

　　(2) 按區間建倉；

　　(3) 不在同一價位區間重復建倉；

　　(4)不止損；

　　(5)固定的止盈；

　　漁網法的理念：外匯價格是震蕩，暫時的虧損并不可怕，總會賺回來的。我對漁網法是這樣理解：

　　(1) 一個價位區間，就是漁網的一個網眼，建倉就是建了一個網眼；

　　(2)當某個倉位獲利平倉的時候，認為是該網眼已經捕到漁了；

　　(3)當價格向反方向變化時，認為是修建這個網眼的成本投入(只是這個投入可能會逐漸增加到很大的程度)。

　　有人說，漁網法其實就是死扛，不認賠，我原來也這么認為，但是現在我覺得，這其實應該說是漁網的建網成本。

　　下面對漁網法進行分析。

　　先假設，我們的建倉方向是空，每個倉位0.01手，價格區間是100點(即每隔100點建一個空倉)。

　　另上，我們先考慮最最簡單的情況。為了研究方便，我們先忽略一些次要的因素，我們先不考慮點差(認為點差為0)和隔夜利息。(在實際交易中，如果增加止盈價位，減小交易頻度，點差的影響也是很小的；另外，實際交易中，可以不算隔夜利息的經紀商，但實際上，隔夜利息有時是對我們有利的，但現在先不考慮)。再做一個簡化，假設外匯的變化是直線的，中間沒有反復的波動。好，現在假設有一個貨幣對，它的最大變化是3000點，每手每點是$10(即買1手，漲1點，賺$10)。一段時間里，該貨幣對先漲了3000點，很糟糕，我們的所有倉位全部虧損，虧損點數是：3000 + 2900 + 2800 … + 100 = 46500點，0.01手就是$4650。現在，我們已經虧了$4650了，但是，請記住，該貨幣對的最大變化是3000點，也就是說，我們的虧損已經達到的最大值。這個最大值，我認為就是漁網的建網的最大成本。

　　從此以后，只會該貨幣也再漲出這3000點，這個成本就不會變化，也就是說，我們的投入進入了收獲期。從止，我們就只有收入，而沒有更多的虧損了。好，再來看收入情況：當漁網完全建成后，價格每下降100點，我們就可以賺一個倉位，即賺：$10美金。如果每年有100次降100點(事實上，GBPUSD在2004~2005這兩年間，確實每年有100次100點的變化)，則每年我們將賺$1000，這樣，投資回報率是：22%，近5年后收回成本(注意：這里還沒有考慮保證金率的要求，如果保證金率是100%，那我們在戶頭上的錢必須是4650 * 2，即：$9300，雖然另一半是不會被虧損掉的，但它確實要我們拿出這么多錢來)。

　　通過上述分析，對這種交易法，我想已經有了更新刻的認識了：

　　(1)看上去似會出現無限虧損，但實事上一個貨幣對的變化范圍總是有限的(這個假設和技術分析一樣，是建立在概率基礎上的，但實際上，它的可確定性相比其它技術分析手段要可靠很多)；

　　(2)這個虧損我們認為是建網的最大投入成本。另外，它只是浮虧，不會表示在賬面上。從這點看，漁網交易法和其它方法有一個理念上的完全不同點：其它方法是要保證本金，而如果你決定采用漁網法，你就做好這個最大建網成本投入的心里準備，就像開飯店一樣，本金是可能會被花掉的。

　　(3)漁網建成后，接下來就只有賺錢了，但是賺錢似乎很少，在不考慮保證金率的前提下，年盈利才20%，如果按要求達到100%的保證金率，那年盈利才10%。

　　(4)另外，如果建倉的方向是正利息的方向，在網絡建成后，我們還可以獲得利息收入。如：利息是每天每手$2，則在漁網建到最大(30個倉位，0.3手)時，每天利息是$0.6，每年是$216。暈，也不多！

　　從這上述分析中我們可以看到，漁網法的優點是簡單，很容易實現，并且有較大的穩定的盈利。但缺點也很明顯：盈利太少。

　　下一步，就是在增加建網成本的前提下，研究如何增加盈利。一種方法就是同一個貨幣對雙方向建網，這時建網的最大成本不會增加，但年收益可以增加1倍左右(假設漲的次數和跌的次數相同)，這樣只需2年就可以收回成本了。

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