興業投資：非美分化美元微跌商品貨幣仍亮眼

2016年2月18日

歐元/美元

周三歐元/美元維持小幅承壓，勉強守住1.11整數關，為連續第四日下跌。周三亞太股市普遍收跌推動時段內匯價溫和反彈，但之后歐美股市上揚，加之國際油價大幅反彈，提升市場風險偏好情緒，歐元作為融資貨幣被市場拋售，歐元/美元轉為下跌。美聯儲1月貨幣政策會議紀要表現出中性觀點，大部分官員認為2016年就業市場強勁，但部分委員認為通脹前景更加不確定;美國當日公布的經濟數據整體表現良好，暗示美國經濟復蘇重拾動能，但對歐元影響也十分有限。周四重點關注歐央行1月會議紀要，在歐央行可能在3月再度加碼寬松的預期籠罩下，若紀要令該預期進一步升溫，勢必對歐元構成打壓。數據方面，投資者可關注歐元區12月經常帳、美國上周初請等。

歐元/美元技術前景依然偏弱，因匯價繼續錄得更低的底部。4小時圖匯價在依然看跌的20SMA受阻，技術指標走高，但位于中線下方，買興缺乏。突破20SMA匯價可能進一步反彈，尤其是投資者情緒依然正面的情況下，匯價可能很快指向1.1300，跌破1.11則增加下跌風險。

支撐位：1.1080/1.1045/1.1000

阻力位：1.1180/1.1230/1.1275

英鎊/美元

周三英鎊/美元跌至1.4234，無法突破1.4300整數關。英國12月就業數據整體偏好，至1月三個月就業人數增至20.5萬，失業率依然位于5.1%，薪資維持溫和增長，令英鎊多頭信心有所恢復，但未能扭轉匯價近期疲態，不過油價反彈帶動投資者對較高收益貨幣的買興令英鎊下行空間受限。此外，英國“退歐”公投再邁一步，眾政客紛紛敦促英國首相卡梅倫進行電視辯論，預計公投日期將于2月下旬敲定，可能定在6月23日，或在中短期內潛在利空英鎊。日內歐盟峰會將在布魯塞爾召開，歐盟領導人將討論重新協定英國的歐盟成員國地位，結果可能影響英國公投的結果，屆時關注對英鎊影響。

匯價昨日徘徊于日圖上升趨勢線下方，1小時圖匯價徘徊于持平的20SMA附近，技術指標位于中線附近。4小時圖20SMA維持強烈的下跌斜度，遠高于現價。動能指標自超賣水平反彈，但RSI略走高后轉跌，支持進一步下跌，尤其是跌破1.4250的情況下。

支撐位：1.4250/1.4210/1.4170

阻力位：1.4325/1.4370/1.4410

美元/日元

周三美元/日元略微走高，收于114.0關口上方，盡管日本股市收跌。美國時段出爐的美國1月營建許可/PPI/工業生產等數據向好，匯價一度上漲至114.49，但市場情緒因全球經濟放緩及世界金融市場動蕩影響仍未持穩，限制日元下跌空間。另外，日本實施負利率終于有效，十年多以來隔夜利率首次跌至零以下，自2004年11月以來跌至-0.002%。周四亞市早盤，日本公布的1月商品貿易帳好于預期，提振日元延續走高，美元/日元暫跌至114.0下方。稍后繼續關注全球股市及歐美方面一系列風險事件和經濟數據。

技術面來看，美元/日元大部分時間維持在114.00水平位上方，短期呈中性至看跌，小時圖顯示匯價維持在100和200SMA區間，100SMA為支撐位，處在113.50附近，200SMA為阻力位，處在日內高位附近。小時圖顯示技術指標處在中線上方，但方向不明朗，匯價處在均線下方，若匯價跌破113.50區域，匯價有望延續下行。

支撐位：113.90/113.50/113.10

阻力位：114.50/114.85/115.20

美元/加元

在歐美股市雙雙收漲及國際油價強勢反彈的推動下，市場風險情緒回升，商品貨幣全線走高，其中加元大漲近200點，美元/加元跌破1.37關口，再度下探了100日均線。周三伊朗、伊拉克和委內瑞拉三國舉行了持續近3個小時的會談，伊朗石油部長贊加內表示支持多哈會談提議的凍結產能，以應對拖累油價跌至12年低位的供應過剩狀況，引發國際油價飆升約7%，為商品貨幣提供了有效支撐。今日關注美國上周EIA原油庫存報告及市場情緒變化。

技術上，日圖延續1月高點以來的跌勢，短期均線呈空頭排列且對匯價打壓明顯，短線關注100日均線，日內若能確認跌破，有望進一步下行。4小時圖短暫反彈但在1.39關口一線受阻重啟下行，隨機震蕩指標維持超賣。1小時圖維持低位弱勢整理，整體仍無止跌跡象。

支撐位：1.3630/1.3580/1.3530

阻力位：1.3710/1.3750/1.3800