興業投資：火箭炮全開歐元暴漲 德拉吉完勝黑田

2016年3月11日

歐元/美元

在歐洲央行利率決議的主導下，周四匯市波動十分劇烈。歐央行不僅全線下調三大利率——

將主要再融資利率下調5個基點至0%、央行存款利率下調10個基點至-0.4%，邊際貸款利率下調5個基點至0.25%，而且還將QE規模從600億歐元/月擴大至800億歐元/月以及其實施范圍，同時將在2016年6月發起新一輪定向再融資計劃(TLTRO)，期限為4年。歐央行此次放水力度遠超市場預期，歐元/美元決議公布后暴跌下探1.0821，但在德拉吉新聞發布會環節，他表示自此不需要進一步減息，未來的重點將更多地向非傳統工具轉變。市場隨即出現逆轉，投資者紛紛回補歐元空頭，歐元/美元自日低暴力拉升，不到90分鐘就逆轉了寬松“火箭炮”造成的1.6%跌勢，最高升幅一度達400多點，創去年11月以來最大單日波幅。雖然本次會議與去年12月會議時寬松不及預期大相徑庭，卻都產生了相同的結果：歐元暴漲，并且相比日央行1月底宣布負利率1天后日元暴漲的局面，歐央行僅用了不到90分鐘，或許令黑田東彥感到一絲“安慰”。加、紐、歐三大央行利率決議先后出爐后，本周重磅事件也就告一段落了，日內可關注德國2月CPI和美國2月進口/出口物價指數等，預計對市場影響有限，市場或繼續咀嚼歐央行疑似打光所有政策子彈的預期，短線不排除歐元進一步上漲的可能性。

隔夜匯價下探逾一個月低點1.0821后迅速飆升，日圖技術指標極度超買，并已突破近期跌勢的61.8%回檔位1.1160，該位構成短期支持，交易于100和200DMA上方，關注1.1245，如破將升至1.1460。

支撐位：1.1160/1.1120/1.1080

阻力位：1.1245/1.1285/1.1335

英鎊/美元

歐洲央行超預期寬松及德拉吉沒暗示不再降息的言論對匯市所造成的威力無異于原子彈爆炸，周四英鎊/美元主要跟隨歐元走勢，先是一度深跌至1.4117，后又迅速反彈觸及3周新高1.4316，突破了此前下行趨勢線。此外，英國首相卡梅倫周四警告，若英國脫離歐盟，將對英鎊構成壓力，但被市場忽視。周五英國將公布1月貿易帳，預計赤字規模將擴大，但若數據好于預期，或推動匯價進一步走高。

日圖匯價突破此前下行趨勢線(1.4240附近)一線阻力，日內若能確認守穩，或有望打開更大反彈空間。1小時圖顯示匯價遠高于看漲的20SMA，但技術指標自超買區域附近回撤，仍位于正區域。4小時圖匯價位于200EMA上方，為2月初以來首次。而技術指標反彈至中線上方，目前缺乏足夠的進一步上漲動能。突破1.4335將確認進一步漲勢，周五目標為1.4410。

支撐位：1.4240/1.4190/1.4150

阻力位：1.4335/1.4370/1.4410

美元/日元

周四日元走勢與歐元幾乎如出一轍，盤中美元/日元在歐央行利率決議影響下沖高上探了一周高位114.43，但隨后受歐元暴漲及歐美股市轉跌的影響回吐升幅，收于113.0關口下方。當日美國出爐的上周初請失業金人數下降至25.9萬，低于預期27.5萬，曾短暫扶助美元反彈，不過當天美指受歐元暴漲打壓重挫至一個月低位96關口附近。在歐央行利率決議落下帷幕后，市場目光將轉向下周的日央行和美聯儲利率決議上來，預計兩大央行均按兵不動，短線美元/日元或繼續在111.0-115.0區間震蕩。

目前匯價略微交投于113.00整數關上方，技術指標維持看跌傾向。短期來看，小時圖顯示匯價短暫突破100和200SMA后，目前處在100和200SMA下方，匯價有望持續下跌，技術指標接近超賣區域，失去向下傾向。4小時圖顯示技術指標朝南，目前與中線交叉，接近向下，若匯價跌破112.10，匯價有望延續下行。

支撐位：112.50/112.10/111.65

阻力位：113.50/114.00/114.40

美元/加元

相比歐系貨幣與日元的劇烈波動，周四美元/加元表現相對淡靜，自前一日觸及的四個月低位反彈重返1.33上方。由于原定于今日(3月11日)召開的產油國凍產會議被迫推遲，伊朗表示只有在重獲全球市場份額后才會參與任何產油國之間的限產協議，而美國煉廠進入季節維護期，可能導致本已處于紀錄高位的原油庫存進一步增加，周四國際油價小幅回落。因此，短線油價漲勢能否持續，仍值得警惕，關注對加元的連動影響。今日投資者可關注加拿大2月就業報告以及美國貝克休斯石油鉆井平臺數量。

技術上看，日圖在1.3225上方尋得支撐小幅回升，但仍面臨重重下行的短期均線阻力，短線反彈幅度料有限，整體仍傾向進一步承壓走低。4小時圖低位持穩回升，但較為震蕩，多頭動能脆弱，警惕MA50打壓作用;1小時圖再次在MA200遇阻而沖高回落，隨機指標維持看跌，存在繼續下探需求。

支撐位：1.3300/1.3260/1.3225

阻力位：1.3380/1.3440/1.3470