興業(yè)投資：商品貨幣一片大好 “央行周”重磅來襲

2016年3月14日

歐元/美元

繼續(xù)前一日歐洲央行利率決議導(dǎo)致匯價(jià)暴漲之后，上周五投資者對歐元頭寸進(jìn)行重新調(diào)整，歐元/美元略微震蕩回落，但仍收于1.11上方。當(dāng)日歐洲央行多位官員發(fā)表講話，力挺周四德拉吉公布的新政，試圖打消投資者的疑慮并幫助他們更好地理解新措施，但效果并不明顯。周末數(shù)據(jù)顯示全球第二大經(jīng)濟(jì)體—中國經(jīng)濟(jì)在2016年初進(jìn)一步放緩，2月工業(yè)生產(chǎn)和零售銷售數(shù)據(jù)均低于預(yù)期，意味著周初風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒或主導(dǎo)市場，可能為歐元繼續(xù)提供支持。進(jìn)入本周，匯市仍不乏重磅事件洗禮——美、日、英、瑞四大央行將宣布最新利率決議，在歐央行大利加碼寬松后，這些央行的動向愈發(fā)受到關(guān)注，尤其是美聯(lián)儲，在美國通脹持續(xù)低迷和去年年底美國經(jīng)濟(jì)弱化的背景下，美聯(lián)儲極有可能維持利率不變。此外，美國“恐怖數(shù)據(jù)”零售銷售和CPI、工業(yè)生產(chǎn)以及多國就業(yè)數(shù)據(jù)等亦將出爐，足以在匯市再度引發(fā)“腥風(fēng)血雨”。今日匯市較為清淡，僅有歐元區(qū)1月工業(yè)生產(chǎn)值得關(guān)注，預(yù)計(jì)“暴風(fēng)雨”來臨前匯市將維持平靜。

技術(shù)上，歐元/美元上周五小幅回撤，但守住漲幅。不過日圖尚未確認(rèn)進(jìn)一步漲勢。雖然匯價(jià)反彈至均線上方，但技術(shù)指標(biāo)穿過中線后失去上行動能。匯價(jià)需要突破1.1240才能確認(rèn)更穩(wěn)步的反彈，若美聯(lián)儲決議打壓美元，匯價(jià)將測試1.1460。

支撐位：1.1120/1.1080/1.1050

阻力位：1.1160/1.1200/1.1240

英鎊/美元

英鎊/美元擴(kuò)大反彈至1.4435，收報(bào)1.4372，因歐美股市大漲提振市場風(fēng)險(xiǎn)情緒，當(dāng)周連續(xù)第二周強(qiáng)勢收漲。當(dāng)日英國方面經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)參差不齊，其中1月貿(mào)易帳赤字收窄至34.59億英鎊，建筑業(yè)生產(chǎn)年率下跌0.8%，但好于預(yù)期的下跌1.7%，市場對此反應(yīng)有限。此外，英央行公布的季度通脹調(diào)查顯示，1年期通脹預(yù)期從2.0%降至1.8%，為15年以來最低。本周英國將公布2月就業(yè)數(shù)據(jù)及英央行利率決議，預(yù)計(jì)該行將按兵不動。今日繼續(xù)關(guān)注全球股市和美元表現(xiàn)，在英國數(shù)據(jù)缺乏的情況下，英鎊可能更多受到市場情緒的主導(dǎo)。

技術(shù)上，日圖顯示上行動能強(qiáng)勁，技術(shù)指標(biāo)繼續(xù)走高，接近超買區(qū)域，而匯價(jià)跌向20SMA引發(fā)大幅反彈。4小時圖匯價(jià)延續(xù)反彈突破200EMA，該均線目前位于1.4260，技術(shù)指標(biāo)自超買水平回撤，跌向該位視為買入機(jī)會，只有跌破1.4260才暗示空頭回歸。

支撐位：1.4335/1.4295/1.4260

阻力位：1.4410/1.4445/1.4490

美元/日元

上周五美元/日元升至114關(guān)口，主要受歐美股市大幅走強(qiáng)抑制市場避險(xiǎn)情緒的打壓，但整體上依然位于112.10-114.60區(qū)間震蕩。盡管近來股市震蕩，但匯價(jià)在本周日央行決議公布前或繼續(xù)延續(xù)區(qū)間波動，市場普遍預(yù)期日央行將觀望以評估負(fù)利率的效果。不過，日央行此前曾給予市場不少意外，投資者需保持謹(jǐn)慎。

匯價(jià)陷入盤整模式，技術(shù)信號偏中性，日圖仍徘徊于113.50附近，目前上行潛能有限，動能指標(biāo)走高至100上方，但遠(yuǎn)低于均線以及近期跌勢的38.2%回檔位115.05下方。4小時圖呈中性，匯價(jià)位于100和200SMA之間震蕩，技術(shù)指標(biāo)缺乏動能，位于正區(qū)域。

支撐位：113.50/113.10/112.70

阻力位：114.00/114.60/115.05

澳元/美元

上周五澳元/美元在此前短暫調(diào)整后重新拉高，收于0.75上方，因歐美股市大漲刺激市場風(fēng)險(xiǎn)情緒升溫。澳儲行行長史蒂文斯一再強(qiáng)調(diào)，澳元/美元的理想?yún)R率應(yīng)在0.75左右，這樣才能提振內(nèi)需與出口，幫助經(jīng)濟(jì)中的非礦業(yè)部門實(shí)現(xiàn)增長。若后市澳元進(jìn)一步攀升，澳儲行可能會將此視為經(jīng)濟(jì)增長的風(fēng)險(xiǎn)因素，需防范該行對匯率進(jìn)行口頭打壓。上周六中國方面繼續(xù)傳來負(fù)面消息，2月零售銷售年率增長10.2%，大幅低于預(yù)期10.9%，同時2月工業(yè)生產(chǎn)年率僅增長5.4%，預(yù)期5.6%，創(chuàng)金融危機(jī)以來新低，打壓本周一亞市開盤澳元/美元小幅跳空低開，但之后很快回補(bǔ)缺口并進(jìn)一步升至上周五高點(diǎn)附近。日內(nèi)稍后繼續(xù)關(guān)注市場風(fēng)險(xiǎn)情緒變化。

澳元/美元技術(shù)面仍看漲，日圖技術(shù)指標(biāo)重啟升勢，位于超買區(qū)域，均線系統(tǒng)維持向上發(fā)散，進(jìn)一步上行動能仍存。4小時圖，澳元/美元仍遠(yuǎn)高于看漲的20SMA均線，該均線接近上一交易日高點(diǎn)0.7583。小時圖輕微跳空低開后迅速回補(bǔ)缺口，目前整理于上周高點(diǎn)0.7582下方，技術(shù)指標(biāo)維持看漲，短線整理后或進(jìn)一步走高。

支撐位：0.7545/0.7500/0.7465

阻力位：0.7580/0.7630/0.7665

美元/加元

在市場風(fēng)險(xiǎn)情緒回升及國際油價(jià)續(xù)升的雙重因素推動下，上周五加元重啟升勢，美元/加元盡數(shù)回吐前一日升幅并進(jìn)一步下探四個月低點(diǎn)1.3166，參差不齊的加拿大2月就業(yè)報(bào)告對匯價(jià)影響有限。國際能源署(IEA)立場大逆轉(zhuǎn)，當(dāng)日發(fā)表月報(bào)稱因OPEC之外的高成本原油供應(yīng)減少，組織內(nèi)部的產(chǎn)量降低，全球原油過剩規(guī)模有所縮減，油價(jià)或已觸底，可能有助于短期內(nèi)油價(jià)維持升勢。周末伊朗發(fā)言稱在其產(chǎn)量達(dá)到每日400萬桶后才會考慮凍產(chǎn)，本周一亞市開盤油價(jià)略微低開，美元/加元維持1.32上方弱勢整理，傾向進(jìn)一步下行。

技術(shù)上，日圖在下行的5/10日均線打壓下維持跌勢，技術(shù)指標(biāo)維持看跌，有望進(jìn)一步走低。4小時圖反彈再次在50SMA遇阻，錄得不斷下降的低點(diǎn)，短線有望維持承壓;1小時圖維持低位弱勢整理，反彈乏力，隨機(jī)指標(biāo)維持看跌，存在繼續(xù)下探需求。

支撐位：1.3165/1.3130/1.3075

阻力位：1.3250/1.3280/1.3320