興業投資：黃金沖高回落 上行風險仍存

2016年5月03日

黃金

周一美元指數受疲弱數據以及美聯儲威廉姆斯鴿派講話打壓而延續上周以來的跌勢，最低下探92.50，并失守93關口，最終收于92.58。受助于美元指數的走軟。黃金震蕩上升曾一度突破1300大關，但之后投資者對黃金進行獲利了結，金價從十五個月高位回落，最終錄得小幅下跌，收于1289.60。隔夜美國4月ISM制造業以及3月營建支出月率都不及預期。美聯儲官員還在公開講話中指出美聯儲加息將帶來風險，因加息可導致許多資產價值大幅下滑。分析師預計，在未來幾個或幾周的交易日里，金價將圍繞1300美元水平展開一場拉鋸戰，隨后則將重新呈現出上行趨勢。推動當前的價格上漲走勢的主要因素仍未發生變化：美元指數下跌、經濟活動滑坡以及來自全球各大央行的信號優劣不等，只要這些因素存在的話，金價就仍有上漲的空間。今日亞市公布的中國財新制造業數據不如前值，錄得49.4，制造業持續萎縮暗示中國經濟增長緩慢，或將推升市場避險情緒，有望支撐金價。日內持續關注市場情緒的變化以及美國4月Markit服務業采購經理人指數終值 /美國5月IBD/TIPP經濟樂觀指數和官員梅斯特講話。

技術面，顯示金價仍位于均線以及自2月初以來的上升趨勢線上方。技術指標自超買水平附近回撤，但仍未發出強烈下跌的信號。

關鍵阻力：1297.10/1308.40/1319.25

關鍵支持：1283.50/1271.10/1262.30

今日建議：

小時圖攀升至1300一線雖受到打壓，但只要維持在1290一線上方就有持續上升的可能。4小時圖技術指標轉跌，位于極度超買水平，維持下跌斜度，而匯價也遠高于均線上方，暗示跌勢有限。日內建議于1287一線做多，先看1297，再看1308，止損設在1284下方。

白銀

白銀沖高回落，回吐上周部分漲幅，最低下探17.78，收盤報17.51。白銀尾盤的大幅回落同樣受到獲利了結的打壓，此前因美元重挫而震蕩上行并一度刷新15個月高位18.01美元/盎司。今日亞市早盤白銀受支撐反彈近1%，升至17.72附近。日內關注歐洲和紐約盤即將公布的歐美經濟數據和美聯儲官員講話。

技術面，日圖隔夜銀價沖高回落，但下方受到17.35美元回撤水平的支撐，料跌幅有限。整體風險偏上行。

關鍵阻力：18.00/18.30/19.00

關鍵支持：17.00/16.75/16.35

今日建議：

小時圖雖暫時由回落，但維持在17大關上方保持上行勢能。4小時圖有望回踩區間高位整理區間底部17.70一線。日內建議于17.40一線做多，先看18.00，進一步阻力看向18.30，止損設在17.10下方。

銅

銅價的表現同樣暗淡，連續第二日小幅回調，最低觸及2.255，收于2.263。原油受OPEC石油產量創新高的打壓而回落，對銅價也構成打壓。不過美元受不佳數據的拖累限制了銅價的跌幅。日內關注美元和國際油價的表現。

技術面，日圖隔夜持續收跌，長上影線暗示上方壓力較沉重，警惕M頭頂右肩的出現。

關鍵阻力：2.250/2.290/2.300

關鍵支持：2.220/2.200/2.180

今日建議：

小時圖基本延續從2.2300一線以來震蕩下行的走勢，目前無明顯反彈動能。4小時圖大陰燭跌至2.250一線下方，并重返中期趨勢線下方，預計將繼續承壓。日內建議于2.270一線做空，先看2.220，再看2.180，止損設于2.295上方。