興業投資：巨量賣單令金價短線重挫日內迎美國通脹

2016年5月17日

黃金

國際現貨黃金周一劇烈震蕩，美國公布的5月NAHB房價指數雖與前值持穩，為58，卻不及預期的59，表明獨棟房屋部分維持漲勢，但建筑商面臨監管及供應限制。紐約聯儲制造業指數大幅惡化，錄得-9，預期為7。數據表現不良令美元指數震蕩下挫至日內低點94.35，黃金受提振攀升至日內高點1288.55，但隨后紐約盤中十分鐘內出現逾23億美元拋單的奇觀，大量賣單打壓金價從高點急速下瀉10美元至1275美元/盎司下方，當日錄得十字星陽線，收于1274.90。此外，股市回暖和油價的飆漲也刺激風險情緒的回歸，對金價造成不利影響。盡管不少投資者保持對金市的樂觀情緒，但近期黃金的反彈仍未突破其整理三角區間，還是缺乏風險事件的指引。今日重點關注美國CPI數據，在美聯儲格外關注通脹進展的背景下，該數據的好壞將影響到未來美聯儲加息進程。預計美國4月CPI年率將增長1.1%，核心CPI年率將增長2.1%。

技術面，金價試圖突破看漲的20SMA，但下行潛能增加，動能指標跌破100，維持下行斜度，RSI整理于中性區域。

關鍵阻力：1279.05/1287.50/1295.50

關鍵支持：1265.60/1256.80/1242.50

今日建議：

小時圖沖高回落，但目前又震蕩反彈至1278附近。4小時圖技術指標呈中性，金價目前徘徊于持平的20SMA附近，技術指標回撤指向中線，跌勢有限。日內謹慎操作，激進者建議于1270一線做多，先看1287，再看1295，止損設在1262下方。

白銀

紐約盤初市場出現巨量賣單，導致黃金短線出現斷崖式下跌，也帶動白銀于該時段從日內最高17.38大幅回落至17.10附近，當日同樣收錄上影響較長的陽線，收盤報17.13。今日亞市早盤白銀震蕩攀升至17.20一線。今日關注美國通脹以及新屋開工等數據，如果數據強勁的話，美元將受到提振，白銀將受挫;反之白銀有望重整旗鼓。

技術面，日圖日內需確認能否有效攀升至20日均線上方，隨機指標有看漲動能。

關鍵阻力：17.60/18.00/18.30

關鍵支持：16.75/16.35/16.00

今日建議：

小時圖當前探底回升，隨機指標已進入超買但仍維持看漲。4小時圖若能有效站上本月初以來的下降趨勢線，則有望進一步擴大漲幅。日內謹慎操作，激進者建議于17.10一線做多，先看17.60，進一步支持看向18.00，止損設在16.85下方。

銅

銅的跌勢得到緩和，自一個多月低位反彈，最高上探2.105，收于2.093，因油價受供應中斷憂慮的推動而大漲逾3%，且美元在震蕩交投中小幅回落也對銅價構成一定支持。數據顯示， 截止至上周，COMEX銅庫存基本上沒有出現連續上升的現象，預計5月智利銅產量恢復不理想。但6月是智利銅供應的季節高點，所以即便本月銅產量恢復不佳，短期國際銅供應市場也較為充沛，可能會令銅承壓。今日關注美國數據和國際油價的走勢。

技術面，日圖隔夜雖高收，但上方仍受到MA10的打壓，有望延續本月初以來的跌勢。

關鍵阻力：2.140/2.220/2.250

關鍵支持：2.070/2.030/2.000

今日建議：

小時圖延續從2.2300一線以來震蕩下行的走勢，目前反彈動能不強烈，漲幅或將受2.10關口限制。4小時圖從本月初以來的下行走勢完好，微幅反彈不足以扭轉跌勢。日內建議于2.120一線做空，先看2.070，再看2.030，止損設于2.145上方。