為應(yīng)對(duì)重組新規(guī)，多家公司取消配套融資，部分公司終止重組

　　上周末，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》修訂稿。新規(guī)取消了重組上市的配套融資，并從實(shí)控人認(rèn)定、交易量化標(biāo)準(zhǔn)等對(duì)借殼提出更為嚴(yán)格的要求。值得一提的是，在新規(guī)出臺(tái)一周內(nèi)，超過(guò)10家公司修改或終止了重組方案。對(duì)此，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，隨著重組新規(guī)的趨嚴(yán)，給上市公司設(shè)置了更高的重組門檻，從長(zhǎng)期看，監(jiān)管趨嚴(yán)有助于防止大量泡沫產(chǎn)生，也有利于保護(hù)投資者利益。

　　多家公司取消配套融資

　　記者注意到，從修改重組方案的多家公司公告來(lái)看，大多為取消用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金的募集配套資金。

　　信雅達(dá)21日公告，公司決定延遲報(bào)送重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)材料，公司董事會(huì)正認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)監(jiān)管精神，目前正依據(jù)監(jiān)管精神對(duì)照公司本次重大資產(chǎn)重組的申請(qǐng)材料進(jìn)行核查。根據(jù)其此前方案，公司擬募集的9.6億元配套資金中，有1億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　仟源醫(yī)藥21日公告，決定將重大資產(chǎn)重組調(diào)整為實(shí)施非公開發(fā)行股票，募集資金全部用于收購(gòu)普德藥業(yè)100%股權(quán)。公司此前擬分別用現(xiàn)金以及以發(fā)行股份或支付現(xiàn)金的方式完成對(duì)普德藥業(yè)的收購(gòu)。

　　寧波熱電20日公告稱，鑒于監(jiān)管層對(duì)重組募集配套資金的新要求，擬取消公司重組方案中募集配套資金用于補(bǔ)充標(biāo)的公司流動(dòng)資產(chǎn)的部分，將募集配套資金金額調(diào)整至不超7.73億元，募集配套資金非公開發(fā)行股份數(shù)量不超1.34億股。根據(jù)此前方案，公司擬募集不超過(guò)15億元的配套資金。其中，5.73億元用于重組的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，2億元用于光伏發(fā)電項(xiàng)目，剩余金額用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　此外，還有公司修改業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償方案。*ST宇順20日午間宣布取消擬定于6月22日下午召開的臨時(shí)股東大會(huì)，取消的原因是，根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于上市公司業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾的相關(guān)政策，要求上市公司重大資產(chǎn)重組中，重組方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議履行承諾，不得變更其作出的業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。

　　對(duì)此，一家東部券商投行人士表示，“修改方案也是無(wú)奈之舉，主要是為了減少重組審批障礙，如果不修改很可能被否。這也從側(cè)面說(shuō)明新規(guī)起了效果。”

　　部分公司選擇終止重組

　　除了調(diào)整重組方案，還有部分公司選擇了終止重組。

　　停牌半年的深大通21日晚間公告稱，因近幾個(gè)月來(lái)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)環(huán)境變化較大，以及一級(jí)市場(chǎng)資產(chǎn)估值的趨勢(shì)均存在不確定性，原有重組方案已不適應(yīng)新形勢(shì)的要求。公司經(jīng)過(guò)充分調(diào)查論證，經(jīng)審慎研究，決定終止本次重大資產(chǎn)重組。

　　恒天海龍21日晚間也公告，終止此前籌劃的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，其理由為自5月23日停牌以來(lái)，各方為加快項(xiàng)目進(jìn)度，擬對(duì)重組方案進(jìn)行調(diào)整，即擬將發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買方式調(diào)整為全部以現(xiàn)金方式支付相關(guān)股權(quán)對(duì)價(jià)，但各方對(duì)于現(xiàn)金收購(gòu)的支付進(jìn)度以及分階段的收購(gòu)比例最終無(wú)法達(dá)成一致。

　　有借殼嫌疑的華聯(lián)礦業(yè)20日宣布，因重組監(jiān)管政策重大調(diào)整，公司決定取消原定于6月22日召開的股東大會(huì)。公告表示，此次重組政策的調(diào)整，可能導(dǎo)致公司重組方案被暫停、中止、調(diào)整或取消。

　　廣博股份19日晚間公告，終止擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買匯元通100%股權(quán)及發(fā)行股份進(jìn)行配套募資的相關(guān)事宜，改以8580萬(wàn)美元受讓匯元通26%股權(quán)。

　　由于新規(guī)影響較大，還有投資者通過(guò)互動(dòng)平臺(tái)詢問(wèn)公司。如有投資者對(duì)中科云網(wǎng)提問(wèn)稱，“根據(jù)重組新規(guī)則，公司有什么應(yīng)對(duì)？是1年內(nèi)不能重組還是3年？”對(duì)此，公司表示，公司4月29日披露的預(yù)案，長(zhǎng)城國(guó)融及其關(guān)聯(lián)方與標(biāo)的公司之間不存在股權(quán)投資關(guān)系，且與標(biāo)的公司股東之間亦不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。此次交易中上市公司不存在向長(zhǎng)城國(guó)融及其關(guān)聯(lián)方購(gòu)買資產(chǎn)的情形，不構(gòu)成借殼上市，不構(gòu)成相關(guān)影響。