興業投資：黃金企穩回升聚焦美聯儲利率決議

2016年7月27日

黃金

周二美國公布的經濟數據依舊表現出彩，但由于市場對日央行將采取刺激政策的預期降溫，導致日元/美元大幅反彈逾1%，拖累美元指數連續第二日回撤，最低下探97關口附近，最終收于97.10。美元指數的下挫給黃金帶來了可趁之機，黃金錄得小幅反彈，但依舊承壓于1320一線，維持在一個月低位附近。美國隔夜的數據顯示，美國7月諮商會消費者信心持穩;美國6月新屋銷售為59.2，創2008年2月以來的新高，月率大幅增長3.5%，遠好于預期的1.6%，暗示美國房地產市場發展良好。美國7月Markit服務業PMI初值略不及預期，但依舊維持擴張為50.9。最近幾周美國公布的數據都較強勁，市場對美聯儲加息的信心也逐漸增強。盡管對于周四凌晨公布的決議，市場對預期基本沒有懷疑(按兵不動)，但據利率期貨顯示，美聯儲12月升息的概率已經上升到了56%。同時，如果本次公布的政策聲明為美聯儲今年加息打開綠燈的話，那么黃金將進一步下挫。還有今晚美國即將公布的耐用品訂單等數據也不容忽視。

技術面金價位于小幅看跌的20SMA下方，技術指標維持下跌斜度，位于負區域。

關鍵阻力：1324.50/1333.50/1342.50

關鍵支持：1308.00/1299.45/1285.80

今日建議：

小時圖震蕩反彈至1325附近又震蕩下滑，走勢依舊偏弱。4小時圖指標持平于中線附近，20SMA位于現價上方。日內建議于1323一線做空，止損設于1330上方，先看1308，再看1299。

白銀

銀價同樣跟隨黃金小幅反彈，最高上探19.73，最終收于19.49。不過美聯儲年內加息預期的升溫限制了銀價的漲幅。今日亞市早盤略微震蕩走低至19.55附近。短期內，銀價走勢可能偏震蕩。日內關注美國耐用品訂單/未決房屋銷售等重要數據以及美聯儲7月利率決議，或將對白銀走勢產生巨大影響。

技術面，隔夜銀價陷入窄幅整理。指標上，MACD綠色動能柱擴張，雙線死叉向下，KDJ指標向下，但中期風險仍偏向上行。

關鍵阻力：20.00/20.20/20.55

關鍵支持：19.20/19.00/18.77

今日建議：

小時圖震蕩走高至19.75附近后受阻略微下行至MA50(19.55一線)附近，若有效跌至該水平下方將有進一步走低的可能。4小時圖指標暗示銀價短期銀價仍將延續震蕩修正格局，可能看向前低19.20美元。日內建議于19.70一線附近輕倉做空，止損設于20.00上方，先看19.00，再看18.77。

銅

銅價在亞歐時段探底回升反彈至2.22一線上方，收錄一根下影線較長的十字星陽線，收盤報2.222。可是整體來看，銅礦供應繼續維持增長，高位加工費令冶煉開工積極。而消費方面，即使濕法銅貼水繼續擴大，市場成交依然偏弱，顯示淡季效應明顯。所以中長期銅價走勢可能仍不樂觀。日內關注美聯儲決議結果和美國一系列數據。

技術面，隔夜銅價受20日均線的支撐而探底回升，近兩日錄得的K線下影響較長，暗示銅的下修幅度有限，整體依舊維持在6月中旬以來的上行走勢中。

關鍵阻力：2.300/2.350/2.400

關鍵支持：2.200/2.100/2.030

今日建議：

小時圖延續從2.250一線以來的震蕩下行走勢有望被扭轉。4小時圖MA100提供支持，限制了銅價的跌幅，但隨機指標暗示銅短期有上升的可能。日內建議于2.250一線做空，止損設于2.275上方，先看2.200，再看2.100。