興業投資黃金周評：非農亮眼黃金嚇破膽 本周迎“恐怖數據”考驗

2016年8月9日

在上周五非農數據公布之前，美國第二季度GDP和個人收支等數據表現不佳，令市場對美聯儲年內加息的預期降溫，另外英央行推出的寬松政策也對金價構成支撐，黃金在上周前四日整體延續上漲走勢;然而上周五的壓軸大戲非農就業報告表現靚麗，推動美元指數飆升至96關口上方，黃金受打壓從三周高位回落，悉數回吐本周以來的漲幅，當周金價下跌逾1%;白銀的跌幅略大，暴跌近3%。

上周四的英央行利率決議，英央行宣布將利率由0.5%下降至0.25%，為2009年以來的首次降息，黃金對降息格外敏感，因降息降低了以英鎊計價的黃金成本。除了美聯儲以外，在其他央行有降息預期的背景下，黃金的依舊存在吸引力。

上周五美國勞工部公布的數據顯示，美國7月非農就業人數增加25.5萬，遠超過市場預期的17.5萬，前值上修為29.2萬;同時，美國7月失業率錄得4.9%。還有美聯儲比較關注的薪資增長也有了明顯變化，美國7月平均工時月率和年率分別增長0.3%和2.6%，預期分別為0.2%和2.6%。非農數據的強勁表現顯示了美國勞動力市場穩健的增長勢能。也抵消了此前美國疲弱的GDP等利空因素的影響。在數據公布之后，據聯邦利率期貨顯示，美聯儲年內升息概率由此前的34%提高到了48%。

據數據顯示，目前美國的黃金持有量最多，達到了8134噸，是俄羅斯黃金持有量的5倍多。去年國際貨幣基金組織IMF宣布將人民幣納入IMF特別貨幣提款(SDR)籃子貨幣之后，全球第一大產金中國就開始大量購買黃金。據中國央行公布的數據顯示，中國7月末黃金儲備報5879萬盎司(1828.6噸)，較6月末數據1823.3噸增加了5.3噸。而世界黃金協會的數據也顯示，去年全球各國持有黃金的數量增加了702.5噸，并在去年12月達到32733噸，因全球金融市場動蕩。所以在需求方面，黃金市場還是比較樂觀的。

隨著非農大戲的落幕，本周黃金市場將迎來一系列重磅數據的考驗，包括美國將公布零售銷售數據、歐元區和德國將公布第二季度GDP、中國將公布7月貿易、通脹和國民經濟運行情況等相關數據。雖說美聯儲目前的年內升息概率已升至近50%，但本周隨著這些數據的公布，黃金能否迎來轉機，是值得投資者關注的重點問題。

技術上，周圖從1340關口上方回落至該水平下方，不過暫時受到10周均線的支撐，短期均線的多頭排列并沒有完全破壞，可能下行空間有限。日圖大陰燭暴跌至20日均線附近，目前維持該位置下方，隨機指標進入超賣區，且依舊維持看跌短期可能會繼續下修，阻力關注1340/1349，支持關注1330/1325。