興業(yè)投資：商品貨幣嶄露頭角加元升勢(shì)斗志昂揚(yáng)

2016年9月6日

歐元/美元

周一北美市場(chǎng)因勞動(dòng)節(jié)假期休市，市場(chǎng)交投清淡，投資者繼續(xù)消化疲軟美國非農(nóng)的影響，美元小幅承壓。歐元/美元反彈破敗1.1200，微幅承壓走低至1.1140檔。西班牙政治僵局的憂慮繼續(xù)施壓歐元，而歐元區(qū)方面經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半。市場(chǎng)關(guān)注的歐元區(qū)服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)表現(xiàn)不及預(yù)期，但歐元區(qū)9月Sentix投資者信心指數(shù)和7月零售銷售表現(xiàn)良好，暗示投資者熱情并沒有被英國退歐所打壓，但未能在市場(chǎng)掀起波瀾。目前市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向本周稍后的歐央行利率決議，市場(chǎng)預(yù)期將維持貨幣政策不變，但不排除于今年稍后擴(kuò)大即將于明年3月到期的資產(chǎn)購買計(jì)劃。不過，在此之前，還要關(guān)注今日的德國7月工廠訂單、歐元區(qū)第二季度GDP終值，以及因美國勞動(dòng)節(jié)而推遲至今日公布的美國8月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)LMCI/ISM非制造業(yè)指數(shù)等，將在歐銀決議前共同主導(dǎo)歐元/美元短線走勢(shì)。

隔夜歐元/美元收于前一日收盤價(jià)下方，短期看跌。4小時(shí)圖匯價(jià)位于所有均線下方，20和200SMA位于1.1170附近，100SMA遠(yuǎn)高于現(xiàn)價(jià)上方;動(dòng)能指標(biāo)走低，位于負(fù)區(qū)域，而RSI徘徊于中線下方，方向不明。匯價(jià)自近期跌勢(shì)的23.6%回檔位1.1180回撤，構(gòu)成短期阻力，此前測(cè)試了50%回檔位。跌破1.1120將加劇跌勢(shì)，關(guān)注1.1000/40。

支撐位：1.1120/1.1080/1.1040

阻力位：1.1180/1.1210/1.1250

英鎊/美元

英鎊/美元震蕩交投于1.33上方，英國服務(wù)業(yè)PMI格外強(qiáng)勁，支持匯價(jià)一度飆升至7月中旬以來高位1.3374。英國8月服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)自47.4跳升至52.9，呼應(yīng)了上周公布的8月制造業(yè)和建筑業(yè)數(shù)據(jù)的樂觀基調(diào)，預(yù)示著英國走出短期陰霾，使市場(chǎng)對(duì)該國退歐憂慮進(jìn)一步緩解，支持英鎊表現(xiàn)，但隨后即削減漲幅。整體來看，近期英國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，政治暫時(shí)穩(wěn)定，英鎊貶值和匯率下降將強(qiáng)化英國經(jīng)濟(jì)的韌性，如果英國首相梅不在明年早些時(shí)候出發(fā)里斯本條約第50條且英國央行按兵不動(dòng)，未來幾個(gè)月英國脫歐將不再是匯價(jià)的主要驅(qū)動(dòng)因素。今日英國消息面缺乏，投資者可關(guān)注歐美重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

技術(shù)面，隔夜匯價(jià)自日高回撤并收盤于1.33附近，再次無法突破關(guān)鍵的長期阻力1.3320，該位為英國退歐后跌勢(shì)的23.6%回檔位所在。1小時(shí)圖匯價(jià)徘徊于20SMA附近，技術(shù)指標(biāo)徘徊于中線附近;4小時(shí)圖動(dòng)能指標(biāo)自超買區(qū)域回撤，目前位于中線附近;不過RSI走高至6附近，而20SMA維持大幅看漲斜度，位于現(xiàn)價(jià)下方，暗示風(fēng)險(xiǎn)上行，尤其是突破23.6%回檔位1.332的情況下。

支撐位：1.3265/1.3230/1.3180

阻力位：1.3320/1.3370/1.3415

美元/日元

周一日元小幅走高，美元/日元微跌至103.50附近。日央行行長黑田東彥在題為“貨幣政策的綜合評(píng)估”的講話中對(duì)利息降至負(fù)值所帶來的影響進(jìn)行了分析，并堅(jiān)持為寬松政策辯護(hù)，令投資者原本希望其暗示本月進(jìn)一步放寬政策的預(yù)期落空，引發(fā)日元反彈。此外，日本首相安倍晉三在G20會(huì)議上指出，在必要時(shí)會(huì)針對(duì)日元匯率采取堅(jiān)定措施。顯然，市場(chǎng)并不為所動(dòng)。周二日本消息面也較為缺乏，日元走勢(shì)料繼續(xù)受美元主導(dǎo)，關(guān)注美國一系列數(shù)據(jù)。

短期來看，匯價(jià)處在整理階段，匯價(jià)維持在103.00上方。小時(shí)圖顯示匯價(jià)維持在向上的100SMA附近，動(dòng)能指標(biāo)朝北，處在100下方，相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)方向不明朗，處在44附近，匯價(jià)上行動(dòng)能有限。4小時(shí)圖顯示技術(shù)指標(biāo)方向不明朗，維持在中線附近，匯價(jià)維持在 100 and 200小時(shí)均線上方。

支撐位：103.05/102.70/102.25

阻力位：103.60/104.00/104.40

澳元/美元

周一商品貨幣表現(xiàn)也較為靚麗，澳元/美元連續(xù)第三日走高，直逼0.76關(guān)口，因周一澳大利亞公布的一系列數(shù)據(jù)(包括8月TD通脹/ANZ招聘廣告、采礦業(yè)利率等)顯示澳洲經(jīng)濟(jì)宏觀面表現(xiàn)積極，并且中國8月服務(wù)業(yè)PMI優(yōu)于預(yù)期以及國際油價(jià)持續(xù)反彈刺激市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒。周二亞市午盤，澳儲(chǔ)行將公布最新利率決議，在目前經(jīng)濟(jì)增速上行態(tài)勢(shì)保持良好的情況下，相比美聯(lián)儲(chǔ)政策的撲朔迷離，預(yù)計(jì)澳儲(chǔ)行將在年內(nèi)剩余時(shí)間保持按兵不動(dòng)。作為即將離任的澳儲(chǔ)行主席史蒂文斯的最后一次主持政策會(huì)議，本次會(huì)議料維穩(wěn)利率在1.5%。

從技術(shù)面來看，澳元/美元短期內(nèi)有望上行，小時(shí)圖顯示匯價(jià)目前處在20SMA上方，技術(shù)指標(biāo)朝北，存在繼續(xù)上行空間。4小時(shí)圖延續(xù)短期升勢(shì)，20SMA朝北，處在現(xiàn)價(jià)遠(yuǎn)下方，技術(shù)指標(biāo)持平于積極區(qū)域。目前匯價(jià)進(jìn)一步上行動(dòng)能仍存，若匯價(jià)站穩(wěn)0.7600，匯價(jià)有望延續(xù)上行。

支撐位：0.7535/0.7490/0.7450

阻力位：0.7600/0.7645/0.7690

美元/加元

在油價(jià)飆升的提振下，周一加元延續(xù)上周五強(qiáng)勢(shì)，美元/加元進(jìn)一步擴(kuò)大跌幅，收于1.29緊上方。在G20杭州峰會(huì)期間，俄羅斯與沙特發(fā)表聯(lián)合聲明稱，兩國將聯(lián)手穩(wěn)定原油市場(chǎng)，兩國石油部長將于11月OPEC會(huì)議期間進(jìn)行會(huì)談，兩國能源小組將于10月召開會(huì)議。油價(jià)聞?dòng)嵂倽q超5%，市場(chǎng)甚至認(rèn)為兩國會(huì)立刻達(dá)成一項(xiàng)限產(chǎn)協(xié)議。然而，發(fā)布會(huì)與聯(lián)合聲明并未透露協(xié)議的具體內(nèi)容，也沒有恢復(fù)原油市場(chǎng)均衡的“重大措施”的細(xì)節(jié)，市場(chǎng)預(yù)期落空，沙特石油部長法利赫更是直言目前沒有必要凍產(chǎn)，油價(jià)急速跳水抹去了稍早時(shí)段的大部分漲幅，加元也削減部分漲幅。今日除了油價(jià)走勢(shì)，還需關(guān)注美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，本周稍后的加央行利率決議以及加拿大8月就業(yè)數(shù)據(jù)也將對(duì)加元構(gòu)成關(guān)鍵指引。

技術(shù)面，美元/加元延續(xù)上周五跌勢(shì)并下破100日均線(1.2980附近)，扭轉(zhuǎn)了此前升勢(shì)，并為進(jìn)一步下行打開大門。4小時(shí)圖短期跌勢(shì)明顯，短期均線朝下發(fā)散，料帶來繼續(xù)下行壓力。1小時(shí)圖暫維持隔夜低點(diǎn)1.29關(guān)口上方窄幅震蕩，上方20SMA打壓明顯，短線整理后有望繼續(xù)擴(kuò)大跌勢(shì)。

支撐位：1.2880/1.2840/1.2800

阻力位：1.2960/1.3000/1.3030