興業投資：觀望情緒濃厚 黃金反攻失敗

2016年11月1日

黃金

周一美國公布的9月消費者支出的增幅因家庭購買汽車數量增加和通脹穩步上升而高于預期，或為第三季度過度到第四季度打下堅實的基礎。美國9月個人消費支出月率增長0.5%，預期為0.4%;美聯儲最為關注的通脹指標：PCE物價指數月率和年率均符合預期，分別為0.2%和1.2%。但是美國中西部制造業活動觸及五個月低位，生產下滑且新訂單增長疲弱。再加上在本周美聯儲決議和非農公布之前，市場情緒較謹慎，美元指數在觸及日內最高98.66之后出現回落，當日小幅收漲。金價受影響先觸及當日低點1271.10，隨后震蕩回升，最終因反彈乏力而收跌，收盤報1276。不過希拉里深陷“郵件門”引發大選的不確定性限制了黃金的跌幅。今日亞市中國公布的制造業和非制造業PMI均出現了不同程度的增長，緩解了中國經濟增長緩慢的擔憂情緒，市場避險情緒也得到緩和，或在日內對黃金構成打壓。稍后關注日央行利率決議，決議引發的動蕩可能將對黃金產生重大影響。

技術面顯示金價自近期跌勢的38.2%回檔位回撤，技術指標失去上行動能，但仍位于正區域。20SMA上升至1,266.00，強化了23.6%回檔位1,266.30區域的支持力度。

關鍵阻力：1279.50/1291.65/1300.00

關鍵支持：1271.70 /1266.30/1253.10

今日建議：

小時圖受MA50的支撐而震蕩走高，進一步阻力看向1280。4小時圖買興位于持平的20SMA附近，目前位于1,271.10，技術指標自中線小幅反彈，表明短線后陷入盤整。日內建議可在1272一線輕倉做多，止損設于1268下方，先看1280，再看1291。

白銀

白銀的表現要強于黃金，美元指數的反彈也未能阻止白銀上行，銀價連續第三日反彈，最高觸及17.91，收于17.85。今日亞市，白銀持續震蕩走高至17.89。日內重點關注日央行利率決議，決議引發的市場情緒可能將對白銀的走勢做出進一步指引。晚間的ISM制造業和PMI數據也不容忽視。另外，從今日開始，美聯儲也將舉行為期兩日的利率決議，市場也期待從本次決議中獲取有關12月加息的線索。還有近期的美國大選事件，也需要關注最新動態。

技術面，隔夜銀價再次嘗試上探18美元關口，并收在20日與200日均線上方。指標上，MACD紅色動能柱擴張，雙線初步金叉，KDJ指標位于高位，中期風險偏向中性

關鍵阻力：18.00/18.70/19.00

關鍵支持：17.15/16.80/16.00

今日建議：

小時圖17.77附近受支撐震蕩上行至區間頂部17.80一線上方，維持該水平上方將加速上行。4小時圖指標暗示短期銀價可能繼續震蕩，若后市突破18美元關口，則能進一步向上反彈。日內建議在17.50一線輕倉做多，止損設于17.25下方，先看18.00，再看18.70。

銅

近期銅連續一周大幅反彈，到隔夜為止，已經完全收復上月3日以來的跌幅，最高上探近一個高位2.21，收于2.20。股市回暖促進了市場風險偏好情緒的升溫，支撐銅價。近一周以來，投資者對銅的空頭回補也是推動銅走高的重要原因。今日關注風險事件對美元的影響。

技術面，5/10日均線呈金叉，且近期反彈動能較強烈，不過隨機指標已經嚴重超買，謹防銅價高位回落。

關鍵阻力：2.25/2.30/2.35

關鍵支持：2.18/2.10/2.05

今日建議：

小時圖短期上行走勢保持完好。4小時圖短期均線的多頭排列依舊沒有被破壞， 2.08一線以來的反彈走勢較強勁。日內建議于2.15一線輕倉做多，止損設于2.10下方，先看2.25，再看2.30。