1、東亞銀行擠兌風(fēng)潮反映出信用的重要性

即便對(duì)銀行這種有信用良好的金融機(jī)構(gòu)而言，不利言論一旦興起，擠兌風(fēng)潮便接踵而至，不管你哪年起的高樓，哪天宴的賓客，轉(zhuǎn)眼之間樓塌了。

很多讀者可能還記得2008年美國(guó)金融危機(jī)，雷曼兄弟倒閉之際，東亞銀行亦黑云壓頂。作為香港最大的獨(dú)立本地銀行，2008年9月24日銀行門(mén)口擠滿了提現(xiàn)的顧客，禍起一條沒(méi)有源頭而又廣為傳播的短信——東亞銀行持有雷曼兄弟和美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）的大量債務(wù)抵押證券資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)狀況很不穩(wěn)定。這當(dāng)然是一條謠言，卻是一條能釋放十萬(wàn)噸TNT當(dāng)量的大規(guī)模殺傷性謠言。

當(dāng)日下午，東亞銀行緊急召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，東亞銀行財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，“到目前為止，我們有足夠的頭寸供客戶提款。”東亞銀行副行政總裁彭玉榮面對(duì)采訪的記者鎮(zhèn)定回應(yīng)。政府機(jī)構(gòu)香港金融管理局也向市民表示，針對(duì)東亞銀行的不利言論是謠言。

但擠兌風(fēng)潮平息了嗎？并沒(méi)有。當(dāng)晚收盤(pán)時(shí)，東亞銀行股票放量下跌，報(bào)收25.15港元，下跌6.85％，第二天擠兌仍在繼續(xù)，且有加劇趨勢(shì)。

聲譽(yù)受損，市民不認(rèn)同，對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)里一個(gè)專門(mén)的名詞——信息不對(duì)稱。什么意思呢，市場(chǎng)中的交易各方掌握的信息不同，從而產(chǎn)生不同的判斷。市民并不清楚東亞銀行的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，相信謠言，東亞銀行的管理者更加清楚銀行財(cái)務(wù)穩(wěn)健這一事實(shí)，百口難辯，信息認(rèn)知差異產(chǎn)生的成本——擠兌，須由東亞銀行承擔(dān)。更恐怖的是，那些不相信謠言的市民看到相信謠言的市民爭(zhēng)相提現(xiàn)，也會(huì)內(nèi)心不安，一場(chǎng)足以動(dòng)搖銀行根基的擠兌便發(fā)生了。

接下來(lái)銀行要做的應(yīng)該是增信，既然信用受損，除了披露信息，消除信息不對(duì)稱之外，還應(yīng)該找更強(qiáng)有力的機(jī)構(gòu)背書(shū)，這才是特效藥。

第二天，內(nèi)地政府機(jī)構(gòu)銀監(jiān)會(huì)罕見(jiàn)地對(duì)東亞銀行的擠兌風(fēng)波喊話，稱東亞銀行在內(nèi)地運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健，不僅如此，李嘉誠(chéng)持股東亞的消息也通過(guò)媒體傳向四方，中銀香港亦強(qiáng)調(diào)自己的股東地位，表示會(huì)積極應(yīng)對(duì)。猛藥齊下，各方背書(shū)紛至沓來(lái)，第三天，東亞銀行的擠兌風(fēng)潮逐漸平息。

但發(fā)生過(guò)的事即便平息了，也會(huì)留下傷疤，擠兌風(fēng)潮爆發(fā)當(dāng)天，東亞銀行市值蒸發(fā)31億港元。

可見(jiàn)，信用是金融機(jī)構(gòu)的生命，謠言就是暗處射來(lái)的箭，卻有原子彈的威力，防不勝防。

2、 和銀行類似，信用也是P2P理財(cái)平臺(tái)的生命線

P2P理財(cái)平臺(tái)雖不吸收存款，無(wú)擠兌之虞，卻有借款人流失之困。管理費(fèi)、提現(xiàn)費(fèi)、借款人服務(wù)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用是P2P平臺(tái)重要的利潤(rùn)來(lái)源，這些費(fèi)用無(wú)不與交易額緊密聯(lián)系，如果交易額下降、優(yōu)質(zhì)借款人流失、投資人不信任，平臺(tái)利潤(rùn)必然減少。

近期有媒體持這樣的論調(diào)，P2P理財(cái)平臺(tái)不應(yīng)懼怕經(jīng)偵介入調(diào)查，行業(yè)規(guī)范是大勢(shì)所趨。筆者同意行業(yè)規(guī)范是大勢(shì)所趨，但對(duì)“無(wú)懼經(jīng)偵介入”還想推敲一番，并不是筆者反對(duì)經(jīng)偵介入，而是反對(duì)對(duì)經(jīng)偵大張旗鼓地介入。

經(jīng)偵介入P2P理財(cái)行業(yè)排查摸底是件好事，迫使不規(guī)范企業(yè)整改或良性退出，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的規(guī)范，這對(duì)平臺(tái)、投資人、借款人來(lái)說(shuō)都是好事。但如果經(jīng)偵介入的時(shí)候有人在一旁拿著大喇叭叫喊“快看呀，經(jīng)偵來(lái)查這家公司啦”，結(jié)果會(huì)怎樣？聽(tīng)風(fēng)就是雨，未加驗(yàn)證的虛假、夸張的信息滿天飛，東亞銀行的前車之鑒猶在眼前，有哪家敢說(shuō)平臺(tái)說(shuō)我信用比東亞銀行還穩(wěn)固？

我們中國(guó)老百姓向來(lái)缺乏安全感，日本的核泄漏都能讓大家不安起來(lái)，超市里的鹽頓時(shí)被搶購(gòu)一空。如果聽(tīng)到哪家平臺(tái)遭到經(jīng)偵介入，一定會(huì)端起搶鹽的架勢(shì)來(lái)拼命，可你如果要怪老百姓勢(shì)利，那你就是生在中國(guó)的“外賓”，大家只是缺乏安全感罷了。

因此，經(jīng)偵進(jìn)行摸排調(diào)查是好事，但如果有看客如看戲一般在一旁歡呼雀躍傳播不實(shí)言論，信用受損是任何平臺(tái)都不能承受之痛，無(wú)論采取何種方式或手段，建立強(qiáng)大的信用一直都是中國(guó)民間借貸需要認(rèn)真對(duì)待的問(wèn)題。

因此，建議經(jīng)偵介入時(shí)及時(shí)公布介入的原因，媒體傳播時(shí)確保不扭曲原意。