馬云率領(lǐng)的阿里巴巴金融近期推出了支付寶的最新理財業(yè)務(wù)—“余額寶”， 這個新興的互聯(lián)網(wǎng)金融徹底顛覆了人們的傳統(tǒng)理財觀念。所以“余額寶”一經(jīng)問世便引發(fā)了眾人的關(guān)注與熱議。很多人不禁會問：余額寶的運(yùn)作原理到底是怎樣的？把錢放在余額寶上安全嗎？余額寶真的值得我們加入嗎？下面我們就針對這些問題一一進(jìn)行分析。

一、“余額寶”的運(yùn)作原理

在銀行存過錢的人都知道銀行賬戶上活期存款的利息很低，年利率只有0.35%。而把錢放在支付寶賬戶里面則完全沒有利息，其實并不是支付寶不想給用戶 利息，而是因為支付寶不屬于銀行，金融監(jiān)管政策不允許支付寶這樣的第三方機(jī)構(gòu)給用戶賬戶上的錢結(jié)算利息。于是，阿里集團(tuán)就創(chuàng)新性的推出了基于支付寶賬戶的 “余額寶”。用戶一旦把錢從支付寶賬戶轉(zhuǎn)到里面新設(shè)的“余額寶”里，支付寶公司就會自動用這些錢幫用戶在天弘基金購買一項名為“天弘增利寶貨幣”的貨幣基金，這樣一個小小的動作就可以巧妙的將原來支付寶里沒有收益的資金產(chǎn)生貨幣基金的收益，與此同時用戶還可以直接將“余額寶”里的錢進(jìn)行淘寶消費(fèi)支付，也可以隨時將“余額寶”里的錢退回到支付寶帳戶用于其它的一些轉(zhuǎn)帳或提現(xiàn)等操作。

“余額寶”的運(yùn)作原理及風(fēng)險分析

由上面的原理可以看出“余額寶”的收益并不屬于利息，而是把錢用于購買了貨幣基金的收益。而對于原本的銀行賬戶來說，如果你不把帳戶上的錢存成活期賬 戶，而是通過銀行去購買貨幣基金，同樣可以獲得類似于“余額寶”的收益，只不過將錢用于在銀行購買理財產(chǎn)品往往對購買時間和購買金額有一定限制，而“余額 寶”則相對靈活得多，它一元錢就能起買，用戶可以隨時把支付寶里暫時不用的錢存到“余額寶”里，也可以隨時將“余額寶”里的錢用于購物消費(fèi)和轉(zhuǎn)出，而這一 系列的操作在支付寶平臺上完全是無縫對接的，非常方便。

二、余額寶安全嗎

這個問題仁者見仁智都見智了。“余額寶”其實說白了就是購買的貨幣基金，盡管支付寶和天弘基金公司可以把風(fēng)險控制做的很好，但歸根結(jié)底，肯定只有銀行存款的風(fēng)險值接近于零，其它所有投資都會有一定風(fēng)險。

1.余額寶的收益是來自貨幣基金（理財產(chǎn)品），收益并不是固定的，是基金投資就會有風(fēng)險，銀行的理財產(chǎn)品不是出現(xiàn)過問題么。

2.按照央行對第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。余額寶借助天弘基金實現(xiàn)基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。從監(jiān)管層面上來說，余額寶并不合法。一旦監(jiān)管部門發(fā)難，余額寶有可能會被叫停。

3.余額寶是通過支付寶進(jìn)行銀行卡與貨幣基金的中轉(zhuǎn)，即資金從個人銀行卡到支付寶，再從支付寶到余額寶，余額寶投資貨幣基金；傳統(tǒng)的貨幣基金是個人銀行卡到貨幣基金。也就是說余額寶在資金流轉(zhuǎn)方面因為支付寶的存在，破壞了資金從個人銀行卡到貨幣基金托管行的銀行體系閉循環(huán)，一旦個人支付寶環(huán)節(jié)出現(xiàn)漏洞，客戶資金將出現(xiàn)風(fēng)險。

4.余額寶并沒有提醒用戶貨幣基金的投資風(fēng)險，一旦余額寶用戶因收益發(fā)生爭執(zhí)，法律糾紛很難避免，由此引發(fā)的影響很難估計。

關(guān)鍵看你如何去理解風(fēng)險和收益的關(guān)系。貨幣基金在基金投資里風(fēng)險相對來說是最小的，只要不是管理人過分追求收益率，幾乎不會出現(xiàn)虧損的情況，另一方面，阿里巴巴的大數(shù)據(jù)也有用武之地，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，能測算出貨幣基金申購贖回的波動；與傳統(tǒng)的貨幣基金沒有這樣的大數(shù)據(jù)相比，增利寶在流動性管理上應(yīng)該更加游刃有余。

三、余額寶值得加入嗎

“余額寶”是一個新興的理財方式 ，流動性好，轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)入方便迅捷。其較低的門檻和操作的便利性已經(jīng)得到大量用戶的認(rèn)同。而且“余額寶”內(nèi)的資金能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付，其所獲收益又比銀行活期存款更高， 是一個平民理財，懶人理財?shù)睦硐胪緩健＠�如，同樣一萬元，通過活期存款一年的收益有50元，而如果通過余額寶一年的收益可以達(dá)到300元至400元左右， 收益比活期高出近十倍。

雖然貨幣基金是存在少量風(fēng)險，但風(fēng)險和收益的權(quán)衡之下顯然收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險，所以建議把平時手頭上一部分閑置的資金或銀行的活 期轉(zhuǎn)到余額寶上來不失為一個新興的理財途徑，既方便了平時的使用，又能最大化的產(chǎn)生收益。