九鼎投資、硅谷天堂不在其中

　　眼看2016年已所剩無幾，新三板私募機構做市終于有了進展。12月13日，全國中小企業股份轉讓系統（下稱：全國股轉系統）網站公布了私募機構做市業務試點專業評審材料評分的前10家名單，之后這10家私募將進入下一階段的現場驗收環節。這意味著私募機構做市業務將很快落地。不過，《金融投資報》記者注意到，排名前十名單中，并沒有九鼎投資、硅谷天堂、天星資本、達晨投資等行業中實力較大的機構。

　　私募做市有利市場長遠發展

　　據股全國轉系統官網披露，私募機構做市業務試點專業評審工作小組于2016年11月15-18日召開評審會議，對20家私募機構做市業務試點專業評審申請材料進行集中評審。深圳市創新投資集團有限公司、山東省高新技術創業投資有限公司等10家公司排名靠前。

　　全國股轉系統表示，將指導、督促上述10家私募機構，盡快完成各項業務、技術準備，確保現場驗收工作進度，推進私募機構做市業務試點順利實施。《金融投資報》記者注意到，排名前十名單中，卻沒有出現九鼎投資、硅谷天堂、天星資本、達晨投資等行業實力較大的機構。

　　國金證券認為，私募參與做市，可以加速做市商的優勝劣汰，改變目前做市商傳統盈利模式。而在財富證券看來，隨著私募機構做市業務模式的推廣，一方面有利于完善三板市場做市商交易機制，充分利用私募定價能力，提高市場效率；另一方面，該制度下，市場上極具活力的私募機構，將成為三板市場交易環節的重要主體，三板市場長久以來的流動性問題或將得到實質性改善，利好三板市場長遠發展。同時，新三板私募做市只是市場規范化發展中的一環，近期新三板掛牌負面清單等政策亦密集出臺，新三板規范化發展或將提速，市場面臨更多的發展契機。

　　私募做市業務試點評分前10名單

　　深圳市創新投資集團有限公司山東省高新技術創業投資有限公司廣東中科招商創業投資管理有限責任公司上海復星創富投資管理股份有限公司敦和資產管理有限公司江蘇毅達股權投資基金管理有限公司盛世景資產管理集團股份有限公司朱雀股權投資管理股份有限公司浙商創投股份有限公司深圳同創偉業資產管理股份有限公司

　　下月初或正式實施私募做市

　　9月14日,全國中小企業股轉系統發布《私募機構全國股轉系統做市業務試點專業評審方案》，文件對私募機構評選標準、試點家數以及評審流程等做出了明確規定。

　　方案顯示，全國股轉系統根據私募機構業務運營特點做出了差異化安排：一是私募做市試點采用特殊經紀結算模式。二是為防范利益沖突，私募機構做市標的不得為其作為基金管理人的基金（或資產管理計劃）直接或間接持股10%的股票。三是私募機構不得使用受托管理的客戶資金進行做市，做市資金來源僅限于其自有資金。

　　10月24日，股轉系統下發了《私募機構做市業務試點技術方案座談會會議紀要》，《紀要》顯示，私募做市商應比照現行證券公司類做市商相關監管要求開展做市業務試點，并強調了七點要求：一是實繳注冊資本不低于人民幣一億元，財務狀況穩健。二是持續經營三年以上，且近三年年均資產管理規模不低于人民幣二十億元。三是申請機構及人員最近三年內未受過中國證監會行政處罰。四是具有符合新三板做市業務相關要求的業務實施方案和內部管理制度。五是設有專門的做市業務部門，配備做市業務人員不少于5名，其中風控人員不少于1名。六是具有風險控制水平高、操作性較強的做市業務交易及結算技術方案；并承諾在評審驗收前，按要求完成各項技術準備，確保做市業務系統符合相關技術規范，并通過全國股轉公司的測試。七是已成為中國證券投資基金業協會普通會員等。

　　東北證券新三板研究中心相關人士表示，名單出爐說明私募做市進入最后確認階段。預計最終首批私募做市商即為現有名單中的10家機構，私募做市正式實施應該在2017年初。

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