近年來隨著國內大中城市房地產市場的高歌猛進，“蟻族”、“蝸居”這些樓市流行詞逐漸為人們所熟知。與此同時，“蟻族”們通過貸款按揭購房逐漸成為大眾置業方式。在按揭購房這一行為中，實質蘊含著一大精妙的投資哲學———杠桿投資。而在日常投資理財中，也存在應用“杠桿”投資哲學的理財產品，并在近年來獲較大發展。

簡單來說，金融投資“杠桿”指的是投資者通過借貸或保證金交易來擴大投資價值，從而增加收益的投資方式。與美國等發達國家和市場可通過融資、結構分級以及衍生品等多種途徑提供杠桿的情況相比較，國內真正意義上的杠桿工具仍然較為有限。在上述背景下，自2007年以來，通過結構分級來實現杠桿投資的各種分級基金應運而生，并逐漸獲得廣大投資者認可。

分級基金的發展歷程介紹：

第一代產品：國投瑞銀瑞福進取，杠桿份額可以交易，優先份額不交易。

第二代產品：主要有兩個，都是2009年發行，一個是長盛同慶分級，該產品杠桿份額和優先份額同時進行交易，不能合并或贖回；另一個是國投瑞銀瑞和滬深300分級，該產品兩類份額均上市交易，同時第一次推出合并、分拆、申購和贖回，但兩類份額并非固定擁有投資杠桿。

第三代產品：在第二代產品基礎上，整合出可合并、分拆、申購、贖回的擁有固定投資杠桿的產品，主要開發的是寬基指數分級基金產品，代表是銀華基金公司旗下的銀華銳進和銀華穩進。此外還有，興全基金公司開發類可轉債模式，未獲其他基金公司開發類似產品。

第四代產品：在第三代產品基礎上，推出了針對某一個行業的杠桿指數基金，由于行業指數的波動性和彈性更大，在指數短期大漲中，領漲的行業往往比領漲的寬基指數表現好很多，因此行業指數基金逐漸取代了原有的寬基指數基金。

應用到債券分級基金身上，主要有兩類債券分級基金，第一類是A份額不上市交易而只有B類份額上漲交易的，第二類是兩類份額均上市交易的，同時開通基金申贖，分拆合并交易的。