興業投資：全球多家央行傾向收緊 黃金多頭無力

2017年6月30日

黃金

周四美國數據顯示，美國第一季度GDP年率終值錄得1.4%，略微好于預期1.2%;平減指數終值不及預期，錄得1.9%。美國第一季度個人消費支出物價指數年率終值和前值持穩于2.4%;核心年率不及預期，增長2.0%。整體喜憂參半的數據并沒有給美元指數帶來上行動能。當日美元指數連續第三個交易日大幅下跌，最低下探95.49，收于95.54。美元指數重挫利好黃金，但是繼美聯儲加息之后，近兩日歐洲、英國及加拿大等全球多家央行有收緊貨幣政策的傾向，這使得無息貴金屬黃金逐漸失寵，難以刺激投資者對黃金的買盤。在多空利空力量的較量之下，黃金最終小幅下跌0.3%，最低觸及1240關口下方，收于1246.20。短期來講，全球多家央行的加息傾向將對黃金構成上行威脅，預計短期黃金將維持弱勢震蕩的走勢。今日重點關注美聯儲最為關注的美國PCE指標，預計美國5月PCE物價指數年率和核心PCE物價指數年率將分別增長1.5%和1.4%。

技術面顯示金價反彈受阻于持平的100日均線，20日均線加速下跌，位于其上，目前位于1,257.20。

關鍵阻力：1257.00/1265.00/1273.00

關鍵支持：1236.00/1229.00/1220.00

今日建議：

小時圖1250附近受阻下挫，目前反彈疲弱，受制于1250關口。4小時油價目前位于看跌的100SMA上方，20SMA維持看漲斜度，位于100SMA下方，技術指標自超買水平回落，但位于中線上方，增加進一步下跌風險。日內建議于1250附近一線輕倉做空，支持關注1236，進一步1229，止損設在1257上方。

白銀

全球主要央行紛紛暗示可能開始撤走超寬松政策，推動歐美國債收益率上漲，銀價同樣受挫下跌逾1%，最低觸及16.60，收在16.63。不過今日亞市，白銀微幅走高至16.67一線。周五關注美國PCE/消費者信心指數以及歐元區CPI等數據的表現。

技術面隔夜銀價在觸及16.90美元后大幅回落至16.60美元附近，暗示上方20日與50日均線16.95美元附近阻力強勁。指標上，MACD綠色動能柱收縮殆盡，雙線水平粘合，KDJ指標向上。不過，鑒于上方均線仍呈空頭排列，中期風險仍偏下行。

關鍵阻力：17.00/17.20/17.60

關鍵支持：16.00/15.40/15.00

今日建議

小時圖16.90附近受阻震蕩下挫，目前受制于MA20的壓力。4小時圖短期銀價上方受阻，料陷入震蕩。進一步反彈除非后市能夠突破20日與50日均線，甚至17美元關口。日內于16.90附近一線輕倉做空，阻力關注16.00，進一步15.40，止損設在17.35下方。

銅

隔夜根據SMM調研數據顯示，6月電線電纜企業開工率未91.83%，年率增長8.23%，月率提升1.66%，數據暗示銅供應將收緊，利好銅價。周四銅連續第七個交易日上漲，最高上探2.69，并收在該水平。今日亞市中國公布的6月制造業PMI錄得51.7，好于預期的51，數據緩解了市場對中國經濟增長緩慢的擔憂，推動銅持續走高至2.70。稍后關注美元走勢。

技術面，已經連續多日反彈，短期均線多頭向上發散，或仍有上漲動能。可隨機指標已進入超買，需謹防銅下挫。

關鍵阻力：2.70 /2.75/2.80

關鍵支持：2.60/2.55/2.50

今日建議：

小時圖隨機指標向上，短期上行趨勢保持較完好。4小時圖延續從2.54一線以來的震蕩上行走勢。日內建議于2.67附近輕倉做多，阻力看向2.75，進一步關注2.80，止損設在2.63下方。