興業投資：加息預期漸濃 歐元和美元雙雙上漲

 

2022年3月29日

 

基本面

 

市場對歐央行和美聯儲激進加息的預期，推動匯市走向。周一歐元和美元雙雙走強，美元指數連續第四天走高，且漲幅加速，指向3月高點99.38。歐元是唯一對美元收漲的主要貨幣，盡管相當有限，與美元形成拉鋸之勢。其它非美貨幣大幅走低，日元在日央行干預下一度走低近300點，英鎊加劇上周在1.3300附近高點回落的趨勢測試1.3100附近，加元一度跌近120點后收復大半跌幅，紐元和澳元盡管走低，但近期上漲趨勢仍未遭到破壞。

 

周一日本10年期國債收益率攀升，觸及日本央行收益率的政策區間上限0.25%，日本央行兩次宣布以固定利率無限量購買債券，凸顯日本央行寬松到底的決心。日本央行與其它主要央行漸行漸遠，使得日元弱勢明顯，甚至在俄烏沖突期間也難以發揮傳統避險的作用。

 

與此形成鮮明對比的是，歐央行在俄烏沖突的沖擊下依舊堅持削減QE，盡管歐央行表示年內不會加息，但市場對歐央行年內加息的預期卻持續上升，從此前認為歐央行年內加息1-2次，增加到明年3月前加息4次。這樣的預期使得歐元在美元走強的背景下仍維持堅挺。

 

今日俄烏代表團將在土耳其伊斯坦布爾舉行新一輪面對面談判，烏方表示最大目標是達成停火。俄烏雙方的外交努力，為市場情緒穩定提供條件。在這個背景下，貨幣政策前景將有望繼續主導市場。隨著市場對美聯儲未來兩次會議每次加息50個基點的預期不斷上升，且認為美國經濟復蘇能承受激進加息，資金回流美國，美國股市連續回升，美元維持強勢。不過，當前美元指數已經逼近前期高點，加上本周五將公布美國非農，對美元上行破位持保留意見。日內關注美聯儲官員講話。

 

技術面

 

歐元/美元

 

日圖在前期下影線低點1.0960一線拉鋸，但上行動能缺乏，暫時看震蕩。4小時圖短暫下破1.0960后重新企穩，繼續在該檔上方震蕩。小時圖重心有所下行，但下行動能不強。日內建議1.1020-1.0940區間操作，或等待方向選擇。

 

支撐位 ： 1.0940 1.0900 1.0860

 

阻力位： 1.1020 1.1050 1.1070

 

英鎊/美元

 

日圖下破1.3160后加速走低，當前測試1.3100，隨機指標仍傾向繼續走低。4小時圖短期均線系統向下發散，提供打壓。小時圖下行在1.3100一線整理，但缺乏反彈動能，仍傾向繼續向下突破。日內建議1.3130下方做空，下破1.3060跟進。

 

支撐位： 1.3060 1.3030 1.3000

 

阻力位： 1.3130 1.3160 1.3180

 

美元/日元

 

日圖強勢拉升收錄帶長上影線陽燭，隨機指標傾向自超買區域回落，考慮短線整理需求。4小時圖高位震蕩，關注MA20支持不破仍看漲。小時圖最高觸及124.70，回調后很快企穩但未能守穩124，短線可能仍存在一定的回調空間。日內建議穩妥觀望，激進者尋求123.90下方輕倉做空，先看123.00附近，并尋求企穩反手做多機會。

 

支撐位： 123.00 122.80 122.50

 

阻力位： 123.90 124.30 124.70

 

黃金

 

日圖在2060高點以來的下降旗形內震蕩，等待方向突破。4小時圖回踩MA200，需要有效跌破該線才能打開進一步下行空間。小時圖受下降均線系統打壓，仍看跌。日內建議謹慎操作，關注1915支持。

 

支撐位： 1915 1900 1894

 

阻力位：1935 1940 1950

 

白銀

 

日圖自25.83受阻下行，測試26.92高點以來下降旗形的支持，需要等待突破。4小時圖回踩MA200，需要有效跌破該線才能打開進一步下行空間。小時圖受下降趨勢線打壓，仍看跌。日內建議謹慎操作，關注24.80一線支持。

 

支撐位： 24.80 24.60 24.40

 

阻力位： 25.00 25.15 25.35