興業(yè)投資：加息預(yù)期漸濃 歐元和美元雙雙上漲

2022年3月29日

基本面

市場對歐央行和美聯(lián)儲激進加息的預(yù)期，推動匯市走向。周一歐元和美元雙雙走強，美元指數(shù)連續(xù)第四天走高，且漲幅加速，指向3月高點99.38。歐元是唯一對美元收漲的主要貨幣，盡管相當有限，與美元形成拉鋸之勢。其它非美貨幣大幅走低，日元在日央行干預(yù)下一度走低近300點，英鎊加劇上周在1.3300附近高點回落的趨勢測試1.3100附近，加元一度跌近120點后收復(fù)大半跌幅，紐元和澳元盡管走低，但近期上漲趨勢仍未遭到破壞。

周一日本10年期國債收益率攀升，觸及日本央行收益率的政策區(qū)間上限0.25%，日本央行兩次宣布以固定利率無限量購買債券，凸顯日本央行寬松到底的決心。日本央行與其它主要央行漸行漸遠，使得日元弱勢明顯，甚至在俄烏沖突期間也難以發(fā)揮傳統(tǒng)避險的作用。

與此形成鮮明對比的是，歐央行在俄烏沖突的沖擊下依舊堅持削減QE，盡管歐央行表示年內(nèi)不會加息，但市場對歐央行年內(nèi)加息的預(yù)期卻持續(xù)上升，從此前認為歐央行年內(nèi)加息1-2次，增加到明年3月前加息4次。這樣的預(yù)期使得歐元在美元走強的背景下仍維持堅挺。

今日俄烏代表團將在土耳其伊斯坦布爾舉行新一輪面對面談判，烏方表示最大目標是達成�；稹６頌蹼p方的外交努力，為市場情緒穩(wěn)定提供條件。在這個背景下，貨幣政策前景將有望繼續(xù)主導(dǎo)市場。隨著市場對美聯(lián)儲未來兩次會議每次加息50個基點的預(yù)期不斷上升，且認為美國經(jīng)濟復(fù)蘇能承受激進加息，資金回流美國，美國股市連續(xù)回升，美元維持強勢。不過，當前美元指數(shù)已經(jīng)逼近前期高點，加上本周五將公布美國非農(nóng)，對美元上行破位持保留意見。日內(nèi)關(guān)注美聯(lián)儲官員講話。

技術(shù)面

歐元/美元

日圖在前期下影線低點1.0960一線拉鋸，但上行動能缺乏，暫時看震蕩。4小時圖短暫下破1.0960后重新企穩(wěn)，繼續(xù)在該檔上方震蕩。小時圖重心有所下行，但下行動能不強。日內(nèi)建議1.1020-1.0940區(qū)間操作，或等待方向選擇。

支撐位 ： 1.0940 1.0900 1.0860

阻力位： 1.1020 1.1050 1.1070

英鎊/美元

日圖下破1.3160后加速走低，當前測試1.3100，隨機指標仍傾向繼續(xù)走低。4小時圖短期均線系統(tǒng)向下發(fā)散，提供打壓。小時圖下行在1.3100一線整理，但缺乏反彈動能，仍傾向繼續(xù)向下突破。日內(nèi)建議1.3130下方做空，下破1.3060跟進。

支撐位： 1.3060 1.3030 1.3000

阻力位： 1.3130 1.3160 1.3180

美元/日元

日圖強勢拉升收錄帶長上影線陽燭，隨機指標傾向自超買區(qū)域回落，考慮短線整理需求。4小時圖高位震蕩，關(guān)注MA20支持不破仍看漲。小時圖最高觸及124.70，回調(diào)后很快企穩(wěn)但未能守穩(wěn)124，短線可能仍存在一定的回調(diào)空間。日內(nèi)建議穩(wěn)妥觀望，激進者尋求123.90下方輕倉做空，先看123.00附近，并尋求企穩(wěn)反手做多機會。

支撐位： 123.00 122.80 122.50

阻力位： 123.90 124.30 124.70

黃金

日圖在2060高點以來的下降旗形內(nèi)震蕩，等待方向突破。4小時圖回踩MA200，需要有效跌破該線才能打開進一步下行空間。小時圖受下降均線系統(tǒng)打壓，仍看跌。日內(nèi)建議謹慎操作，關(guān)注1915支持。

支撐位： 1915 1900 1894

阻力位：1935 1940 1950

白銀

日圖自25.83受阻下行，測試26.92高點以來下降旗形的支持，需要等待突破。4小時圖回踩MA200，需要有效跌破該線才能打開進一步下行空間。小時圖受下降趨勢線打壓，仍看跌。日內(nèi)建議謹慎操作，關(guān)注24.80一線支持。

支撐位： 24.80 24.60 24.40

阻力位： 25.00 25.15 25.35