興業(yè)投資：硬著陸擔(dān)憂盛行 歐美貨幣堅挺商品貨幣崩潰

2022年5月10日

基本面

本周開盤市場依舊被美國經(jīng)濟無法在美聯(lián)儲激進控制通脹的舉措中軟著陸的擔(dān)憂籠罩，歐美股市普跌，需求前景拖累下大宗商品急挫，拖累商品貨幣進一步大幅下行，澳元跌逾100點刷新2020年7月以來低點，加元也跌破去年8月以來的整理區(qū)間支持，紐元的跌勢極為犀利，斜率陡峭。黃金同樣受到拖累跌逾30美元下探5月低點1850附近。不過，美元并未全線走強，10年期美債收益率一度上沖3.2%后回落至3.03%下方，限制美元漲幅，美元指數(shù)在104.00一線拉鋸，接近收平。歐元和英鎊在近期低位維持堅挺，歐元在1.0500一線震蕩輕微走高，英鎊連續(xù)第二天在1.2260一線接近收平。日元在刷新20年低點后有所反彈，短線可能有進一步修正的空間。

美聯(lián)儲在半年度《金融穩(wěn)定報告》警告稱，由于俄烏戰(zhàn)爭、貨幣緊縮和高通脹帶來的風(fēng)險上升，主要金融市場的流動性狀況已經(jīng)惡化，包括美國現(xiàn)貨國債市場、股指期貨市場以及大宗商品市場的流動性下降，盡管未到極端水平，但突然大幅惡化的風(fēng)險似乎高于正常水平。

隔夜并沒有新消息推動，風(fēng)險市場慣性下跌。相比之下，歐系貨幣堅挺，這可能與歐盟放棄對俄羅斯的石油禁令有關(guān)。上周三歐盟委員會公布了第六輪對俄制裁草案，計劃6個月內(nèi)、到今年底逐步停止從俄羅斯進口原油，但匈牙利未能同意歐盟給與的寬限期，希臘等國在使用懸掛其國旗的船只轉(zhuǎn)讓俄石油方面存在顧慮。

日內(nèi)關(guān)注美聯(lián)儲多位官員講話以及美國總統(tǒng)拜登就通脹問題的講話。當(dāng)前美元指數(shù)反復(fù)沖擊104關(guān)口，若不能向上實現(xiàn)突破，將增加短線下行的風(fēng)險。

技術(shù)面

歐元/美元

日圖在1.0470上方震蕩輕微收漲，整體下行勢頭未扭轉(zhuǎn)，暫時看低位弱勢整理。4小時圖在1.0470上方小幅走高，但上行動能不強。小時圖震蕩走高，仍處于低位區(qū)間。日內(nèi)建議謹慎操作，關(guān)注1.0490-1.0630區(qū)間機會。

支撐位 ： 1.0490 1.0460 1.0400

阻力位： 1.0600 1.0630 1.0660

英鎊/美元

日圖下行動能維持完好，短線連續(xù)收錄企穩(wěn)信號，謹慎看短線修正需求。4小時圖在1.2260一線企穩(wěn)，維持低位整理。小時圖兩度在1.2270附近獲得支持，但上行動能不強。日內(nèi)建議1.2300一線輕倉做多，止損1.2260，先看1.2400。

支撐位： 1.2260 1.2230 1.2200

阻力位：1.2400 1.2440 1.2500

美元/日元

日圖在前高131.24附近有受阻跡象，但維持在20日均線上方則整體上行勢頭未改。4小時圖在131.30上方受阻回落，短線關(guān)注MA100支持。小時圖短暫上探131.30上方后回落，或仍有進一步下行空間。日內(nèi)建議130.20一線輕倉做空，止損130.50上方，先看129.30。

支撐位： 129.30 128.90 128.50

阻力位： 130.20 130.50 130.80

黃金

日圖在1880一線受阻回落測試前低1850一線，預(yù)計該檔將有望提供短線支持。4小時圖下行測試1850一線，關(guān)注該檔表現(xiàn)。小時圖震蕩下行，在1850一線空頭動能有所緩和。日內(nèi)建議穩(wěn)妥觀望，激進者在1850上方輕倉做多，緊設(shè)止損，先看1860。

支撐位： 1850 1845 1830

阻力位：1860 1870 1880

白銀

日圖受MA5/10死叉打壓進一步擴大跌幅，當(dāng)前進入21.70-40支持區(qū)域，沒有止跌信號但并不過分看空。4小時圖下行勢頭維持完好，短線支持21.70。小時圖震蕩下行在21.70一線有所企穩(wěn)，但缺乏反彈動能。日內(nèi)建議穩(wěn)妥觀望，激進者在21.70一線輕倉做多，指數(shù)設(shè)于21.40，看22.10。

支撐位： 21.70 21.40 21.00

阻力位： 22.10 22.40 22.60