興業投資：通脹爭議加大 美元沖高回落

2022年6月8日

美國當局稱通脹水平“不可接受”，恐會保持在高位，但市場已經開始消化通脹可能見頂的預期，美國股市企穩反彈，而美元沖高回落，為其它非美資產提供喘息之機。歐元多空拉鋸輕微收漲，英鎊短暫下探1.2430后反彈重測50日均線，澳元受澳儲行利率決議推動一度快速拉升超70點隨后回吐大部分漲幅但當天受市場情緒支持悉數收復失地，加元補漲加速走高，而紐元先抑后揚接近收平。唯有日元繼續走低，弱勢明顯。黃金上漲近20美元，但仍處于近期區間拉鋸。

美國財長耶倫出席美國國會參議院金融委員會聽證時表示，盡管美國過去一年半實現了快速和廣泛的復蘇，但仍面臨宏觀經濟挑戰，其中包括不可接受的高通脹水平。世界銀行也將今年全球增長預估下調1.2%至2.9%，警告“滯脹”風險。其中，預計美國今年經濟增幅為2.5%，較1月預測值下修1.2%。

不過，市場開始預期通脹可能已經見頂，緩和了市場對美聯儲激進加息沖擊經濟的擔憂。隔夜美國零售巨頭塔吉特在發布財報僅三周的時間再度下調盈利預期，警告利潤將下降，理由是庫存太多。這意味著塔吉特需要打折讓利來清空庫存，消費者面臨的價格壓力可能開始緩解。

澳儲行在周二亞市午盤意外將現金利率目標上調50個基點至0.85%，且在未來幾個月內將在貨幣狀況正常化的過程中采取進一步措施。澳儲行超預期鷹派一度提振澳元，不過，澳元的主要走勢仍受市場情緒推動。由于近期中國市場情緒相對樂觀，澳元等對中國經濟敏感型的貨幣上行基調得以維持。

當前需要密切關注美債10年期收益率在3%關口的爭奪，如果進一步上行，將有望推動美元繼續走高，打壓非美資產，反之，如果未能守住3%，美元將可能加大回調力度。

基本面

技術面

歐元/美元

日圖在1.0650一線企穩，但隨機指標受下降趨勢線打壓，暫時看震蕩偏弱。4小時圖小幅回踩1.0650后反彈，但缺乏跟進。小時圖在1.0700一線受阻回落下探1.0650企穩反彈，但在日高附近再度受阻，仍偏弱。日內建議1.0715下方做空，止損1.0750，先看1.0650。

支撐位 ： 1.0650 1.0625 1.0600

阻力位： 1.0715 1.0750 1.0800

英鎊/美元

日圖收錄帶下影線陽燭，但反彈在MA50受阻。4小時圖短暫刺穿1.2450后企穩，反彈缺乏跟進。小時圖先抑后揚，整體維持區間波動。日內建議1.2600下方做空，止損1.2620，下破1.2530跟進并下移止損。

支撐位： 1.2530 1.2470 1.2430

阻力位： 1.2600 1.2620 1.2660

美元/日元

日圖上行動能猛烈，隨機指標超買但沒有修正信號。4小時圖高位進一步擴大漲幅，短期均線向上發散提供支持。小時圖上行在133.00一線動能有所放緩，關注能否守住該檔。日內建議謹慎操作，關注132.50一線支持表現決定進一步方向。

支撐位： 132.50 132.30 132.00

阻力位： 133.20 133.50 133.85

黃金

日圖從側MA200，仍位于1875-1825區間中部。4小時圖有所反彈，但仍受限于MA200。小時圖短線反彈在前期高點1857下方受阻，有望進一步修正。日內建議謹慎操作，略傾向在1855一線輕倉做空，止損1863，先看1837.

支撐位： 1837 1828 1820

阻力位：1855 1863 1873

白銀

日圖在21.85一線企穩反彈，仍維持在近期區間震蕩，不破MA20仍有機會繼續走高。4小時圖再次上行測試MA200，有受阻跡象。小時圖在前期低點21.83上方企穩反彈，但未能創新高再度受阻，傾向進一步下行。日內建議謹慎操作，尋求22.20下方做空，止損22.40，先看21.90。

支撐位： 21.90 21.50 21.00

阻力位： 22.20 22.40 22.80