興業投資：美元高位企穩，等待美聯儲決議

2022年5月4日

基本面

周二金融市場情緒好轉，全球股指終于上漲，導致避險貨幣美元需求回落。不過，美元仍然是最強勁的，保持大部分年度漲幅。由于美聯儲大幅加息的可能性加大，美元指數在過去幾周一直處于近20年高位附近。美聯儲有可能在今日會議結束后宣布將利率上調50個基點。美聯儲將采取健康的利率政策來控制通貨膨脹。除此之外，不斷飆升的資產負債表要求眼下大幅削減，因此投資者應該為量化緊縮做好準備。最后，美聯儲可能會宣布在剩下的一年里再加息0.5%。美聯儲決心在今年年底前回歸中性利率文化，要想實現這一目標，大規模加息是非常必要的。

周二早些時候跌破1.0500之后，歐元兌美元恢復了一些上行動力。風險情緒的積極轉變，以及德國政府公債收益率(殖利率)的大幅上揚，可能幫助該貨幣對走高。基準的10年期德國國債收益率自2015年6月以來首次升至1%以上，如果10年期德國國債收益率繼續以比10年期美國國債收益率更強勁的速度上升，歐元兌美元應該能夠延續其反彈勢頭。歐盟統計局周二發布的最新數據顯示，歐元區失業率降至6.8%，低于預期的6.7%，而2月份為6.9%。歐元區3月份生產者價格指數(PPI)環比上漲5.3%，高于預期的5%和此前的1.1%。折合成年率，3月份PPI飆升36.8%，超出預期的36.3%和上月的31.5%。此外，歐央行成員伊莎貝爾?施納貝爾對《德國商報》表示，歐洲央行可能需要最早在 7 月加息，以阻止通脹高企積重難返。

主要受美聯儲和英央行預期推動，英鎊兌美元反彈止步于1.2560附近，隨后反轉回落。美元最新上漲引發了英鎊一波新的賣盤，由于關鍵的美聯儲和英央行利率決議公布之前市場緊張情緒上升，使得投資者回歸避險貨幣美元。雖然自高位回撤，但英鎊兌美元維持部分漲勢，因為在澳洲聯儲加息25個基點后，英央行鷹派預期升溫。根據基于利率期貨的Refinitiv指數，英國央行周四加息50個基點的可能性已升至30%。相比之下，美聯儲本周加息75個基點的幾率只有6%。不過，美聯儲對未來貨幣政策方向的指引可能突顯美聯儲與英國央行之間的分歧，令圍繞該貨幣對的拋售興趣重燃。

澳大利亞央行將基準利率從0.10%上調至0.35%，上調幅度略高于市場預期。澳大利亞央行沒有提供關于下一步利率措施范圍的更多具體信息。但從所有方面來看，該聲明聽起來相當強硬，讓澳元受益。澳元兌美元繼續在0.7100附近震蕩，遠低于高于預期的澳洲聯儲加息后的高點0.7140。市場預計每次會議都會有關鍵的加息，因此市場似乎已經消化了很多因素。這意味著在當前相當困難的金融市場環境下，澳元的進一步上漲空間可能有限，除非澳大利亞央行的進一步鷹派言論證實了市場觀點。分析人士現在猜測，澳大利亞央行可能會在6月份加息40個基點，而貨幣市場仍預計澳大利亞央行的基準利率將在今年年底前達到2.5%。澳洲聯儲早于預期啟動緊縮周期，引發澳洲公債市場出現強硬反應，扶助提振澳元，但外匯策略師警告稱，現在押注澳元/美元反彈持續時間可能還為時過早。

金價周二逼近略高于1850美元的三個月新低，盡管美元匯率從多年高點普遍回落，但賣家仍占主導地位。更重要的是，債券收益率進一步上升。這使得實際利率兩年多來首次回到正區間，這使得黃金作為一種無息替代投資的吸引力下降。此外，全球最大的黃金消費國中國和印度對黃金需求的擔憂，也助長了金價持續下跌的趨勢。中國正在努力應對自武漢以來最嚴重的冠狀病毒疫情，疫情迫使最大的城市恢復封鎖，打擊了對金幣和金條的需求。

技術面

歐元/美元

日圖顯示，匯價在主要均線下方交易，且各均線保持下行勢頭，隨機指標走高。4小時圖顯示，匯價在持平的10和20周期均線附近交易，但遠低于下滑的100和200周期均線，隨機指標走低。小時圖顯示，匯價靠近10、20和100小時均線交易，但遠低于下滑的200小時均線，隨機指標走高。日內建議逢高賣出，在1.0540附近賣出，進一步反彈至1.0570加倉賣出，止損位設于1.0600。

支撐位：1.0490,1.0460,1.0430

阻力位：1.0540,1.0570,1.0600

英鎊/美元

日圖顯示，匯價位于主要均線下方，10和20日均線加速下滑，100和200日均線也保持下行勢頭，隨機指標走低。4小時圖顯示，匯價試圖突破10和20周期均線失敗，且遠低于下滑的100和200周期均線，隨機指標走低。小時圖顯示，匯價靠近10、20和100小時均線下方交易，且遠低于下滑的200小時均線，隨機指標轉向走低。日內建議逢高賣出，在1.2530附近賣出，進一步反彈至1.2570加倉賣出，止損位設于1.2610。

支撐位：1.2470,1.2440,1.2410

阻力位：1.2530,1.2570,1.2610

美元/日元

日圖顯示，匯價在主要均線上方交易，且各均線保持上行勢頭，隨機指標轉跌。4小時圖顯示，匯價靠近10和20周期均線交投，遠高于上揚的100和200周期均線，隨機指標走高。小時圖顯示，匯價在10、20和100小時均線附近交易，仍遠高于上升的200小時均線，隨機指標走高。日內建議逢低買入，回撤至129.70附近買進，跌至129.30加倉，目標上看2002年初高點135.00水平。

支撐位：129.70,129.30,129.00

阻力位：130.50,130.90,131.20

黃金

日圖顯示，金價在下滑的10和20日均線下方交易，并跌上揚的穿100日均線，接近上揚的200日均線，隨機指標走低。4小時圖顯示，金價靠近10周期均線，但低于下滑的20/100和200周期均線，隨機指標走低。小時圖顯示，金價在10和20小時均線之間徘徊，遠低于下滑的100和200小時均線，隨機指標走低。日內建議逢高賣出，在1872附近賣出，反彈至1878附近加倉，止損位設于1885附近。

支撐位：1859,1854,1849

阻力位：1872,1878,1885

白銀

日圖顯示，銀價在主要均線下方交易，10和20日均線加速下行，100和200日均線穩步走低，隨機指標走高。4小時圖顯示，銀價靠近10周期均線交易，但低于20、100和200周期均線，而各均線仍保持下行勢頭，隨機指標走低。小時圖顯示，銀價在10和20小時均線附近交易，但遠低于下滑的100和200小時均線，隨機指標走高。日內建議在22.70附近賣出，回升至22.85加倉，止損位設于23.00。

支撐位：22.40,22.25,22.10

阻力位：22.70,22.85,23.00